港股概念追蹤 | 暴買超800億！央行黃金儲備“九連增” 板塊戰(zhàn)略配置價值凸顯(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，今年以來，全球央行在黃金市場空前活躍，我國央行黃金儲備也已實(shí)現(xiàn)“九連增”。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年7月末，我國外匯儲備規(guī)模為32043億美元，環(huán)比增幅為0.35%。同時，7月末黃金儲備達(dá)6869萬盎司，環(huán)比增加74萬盎司。對于未來金價走勢，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為盡管近期金價持續(xù)承壓，但長期來看金價仍有上漲空間，當(dāng)前具備一定的戰(zhàn)略配置價值。相關(guān)標(biāo)的：招金礦業(yè)(01818)、山東黃金(01787)、中國黃金國際(02099)、紫金礦業(yè)(02899)。

央行開啟“買買買”模式 已連續(xù)9個月增持黃金 狂買超800億

8月7日，國家外匯管理局公布2023年7月末外匯儲備規(guī)模數(shù)據(jù)，截至2023年7月末，我國外匯儲備規(guī)模為32043億美元，較6月末上升113億美元，升幅為0.35%。

這也是央行繼去年11月重啟增持以來，連續(xù)9個月增持黃金，區(qū)間已累計(jì)增持605萬盎司黃金。如按區(qū)間均價計(jì)算，對應(yīng)增持金額達(dá)828億元。數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，央行黃金儲備達(dá)6869萬盎司，環(huán)比增加了74萬盎司。

國家外匯管理局表示，2023年7月，受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策及預(yù)期、世界宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)下跌，全球金融資產(chǎn)價格總體上漲。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模上升。我國經(jīng)濟(jì)具有巨大的發(fā)展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變，有利于外匯儲備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。

英大證券公司首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭后成認(rèn)為，短期之內(nèi)，我國央行大概率繼續(xù)增持黃金儲備，因?yàn)槊涝笖?shù)在中期大概率下行，而國際金價在中長期大概率上行，兩相對比，中短期內(nèi)黃金的保值增值屬性強(qiáng)于美元。

全球央行買金勢頭強(qiáng)勁 下半年仍可能保持凈購金態(tài)勢

除了中國央行不斷增加黃金儲備外，今年上半年，全球央行也在“買買買”，總購金量再度創(chuàng)下新高。

世界黃金協(xié)會8月1日發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，二季度全球央行購金需求與去年同期相比減少至103噸，主要由于土耳其央行因國內(nèi)政治局勢和經(jīng)濟(jì)環(huán)境而大量出售黃金。

世界黃金協(xié)會表示，盡管土耳其因當(dāng)?shù)靥囟ㄊ袌鰻顩r而拋售黃金，但第二季度其官方部門凈購買量為103噸，與各國央行對黃金的潛在積極趨勢一致。整體來看，一季度的強(qiáng)勁開局為創(chuàng)紀(jì)錄的上半年表現(xiàn)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。很多新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行都在踴躍購金。

但即便如此，全球央行購金需求依舊在整個上半年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的387噸。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球黃金需求總量達(dá)到2460噸，同比增長了5%。其中，全球央行購金需求上半年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的387噸；黃金投資方面，上半年全球金條與金幣需求總量達(dá)582噸；黃金消費(fèi)方面，上半年金飾總需求達(dá)到951噸。

世界黃金協(xié)會資深市場分析師LouiseStreet表示，在過去的一年里，央行購金創(chuàng)歷史新高，主導(dǎo)著全球黃金市場。盡管今年二季度此項(xiàng)需求稍有放緩，但這一趨勢仍凸顯了黃金作為避險資產(chǎn)的重要地位，尤其是在面對持續(xù)的地緣政治緊張局勢和充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境時。

展望下半年，她表示，經(jīng)濟(jì)萎縮的影響可能會給黃金帶來一定的上行助力，進(jìn)一步強(qiáng)化其作為避險資產(chǎn)的地位。在這種情況下，投資者和央行的購金需求將有助于抵消因消費(fèi)緊縮而導(dǎo)致的金飾消費(fèi)和科技用金需求的疲軟態(tài)勢。

世界黃金協(xié)會認(rèn)為，儲備資產(chǎn)多元化的考量、近年來黃金穩(wěn)定的回報和對沖金融風(fēng)險的能力等原因共同推動了中國央行的購金決策。下半年全球央行可能會保持凈購金態(tài)勢，或?qū)⒗^續(xù)引導(dǎo)投資者為黃金投資需求提供助力。

9月美加息概率較小利好金價 板塊具備戰(zhàn)略配置價值

金價方面，近期國際金價震蕩，在今年5月初創(chuàng)下年內(nèi)新高后，金價曾一路走低，7月以來短暫上漲后，近期又開始走低。

對于金價走勢，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為盡管近期金價持續(xù)承壓，但長期來看金價仍有上漲空間，當(dāng)前具備一定的戰(zhàn)略配置價值。

博時基金王祥表示，上周國際黃金市場受實(shí)際利率走升影響而再下一程，退守至6月交投區(qū)間。盡管從交易情緒與技術(shù)展望上再次轉(zhuǎn)為不利，但是從交易邏輯層面其實(shí)并沒有那么悲觀。整體看，國際黃金市場接近他們預(yù)設(shè)的交投區(qū)間下沿，底部交易韌性較為明顯，投資者可逐漸加強(qiáng)關(guān)注。

華鑫證券研報顯示，7月美國就業(yè)數(shù)據(jù)來看，美國勞動力市場出現(xiàn)進(jìn)一步超預(yù)期的降溫。基于美國勞動力市場需求持續(xù)走弱趨勢，經(jīng)濟(jì)有走弱的風(fēng)險，同時薪資——消費(fèi)——通脹的傳導(dǎo)下，通脹有望進(jìn)一步緩和。9月加息概率較小，持續(xù)利好金價。

中期來看，南華期貨金屬分析師夏瑩瑩表示，美國7月非農(nóng)就業(yè)報告中，除非農(nóng)就業(yè)人數(shù)不及預(yù)期外，時薪增速依然高企，顯示美國通脹壓力仍然嚴(yán)峻，形成好壞不一的格局，亦增加美聯(lián)儲抉擇難度。美聯(lián)儲未來貨幣政策預(yù)期仍將依賴更多經(jīng)濟(jì)、就業(yè)及通脹數(shù)據(jù)，三季度金價偏震蕩格局料將難破。

相關(guān)概念股：

招金礦業(yè)(01818)：公司主營業(yè)務(wù)包括黃金探礦、采礦、選礦、氰冶及副產(chǎn)品加工銷售。2023年第一季度，公司營業(yè)收入約人民幣17.39億元(單位下同)，同比增長2.45%；歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤約9869.72萬元，同比增長17.11%；基本每股收益0.03元。

山東黃金(01787)：截至目前，公司在國內(nèi)外分別擁有13座及2座黃金礦山，公司所轄礦山企業(yè)分布于中國山東、福建、內(nèi)蒙、甘肅、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加納等國家。山東黃金2023年一季度報告顯示，報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營收130.98億元；歸母凈利潤4.39億元，同比增長39.34%；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額6.07億元，同比大增279.43%。

中國黃金國際(02099)：2022年公司黃金總產(chǎn)量約為23.89萬盎司(約7.43噸)，略低于年度產(chǎn)量指引下限24.11萬盎司(約7.5噸)。公司銅產(chǎn)量約為1.87億磅(約8.5萬噸)。

紫金礦業(yè)(02899)：2022年度，公司礦產(chǎn)金55.9噸，同比增長17.68%；礦產(chǎn)銅85.9萬噸(含卡莫阿銅業(yè)權(quán)益產(chǎn)量13.2萬噸)，同比增長47.09%；礦產(chǎn)鋅(鉛)44.2萬噸，同比增長1.84%；礦產(chǎn)銀387.5噸，同比增長25.49%。