財(cái)報(bào)前瞻 | 愛(ài)彼迎(ABNB.US)警告Q2業(yè)績(jī)不佳 各大機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)不一

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，愛(ài)彼迎(ABNB.US)將于美東時(shí)間周四盤(pán)后公布2023財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，市場(chǎng)預(yù)期Q2營(yíng)收為24.2億美元，每股收益為0.77美元。此前，該公司5月份公布的業(yè)績(jī)指引低于預(yù)期，令投資者感到不安，導(dǎo)致該公司股價(jià)暴跌。這家在線(xiàn)旅游巨頭警告稱(chēng)，由于與疫情后旅游需求的繁榮相比，第二季度的同比比較不利，因此第二季度會(huì)比較艱難。

以下是各大研究機(jī)構(gòu)對(duì)愛(ài)彼迎Q2表現(xiàn)的預(yù)期：

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)

加拿大皇家銀行對(duì)愛(ài)彼迎給予“與大盤(pán)持平”評(píng)級(jí)，該行表示，隨著物價(jià)穩(wěn)定，以及消費(fèi)者信心十足，旅游旺季即將到來(lái)。上個(gè)季度，當(dāng)愛(ài)彼迎表示，將在必要時(shí)推出能夠推動(dòng)更積極降價(jià)的產(chǎn)品時(shí)，投資者感到失望。

不過(guò)，考慮到價(jià)格相對(duì)沒(méi)有走軟，加拿大皇家銀行預(yù)計(jì)愛(ài)彼迎本季度的利潤(rùn)率預(yù)期將會(huì)上升。該行表示：“明年的問(wèn)題仍將揮之不去，如果價(jià)格下跌確實(shí)開(kāi)始更多地出現(xiàn)，會(huì)發(fā)生什么，但我們認(rèn)為這可能仍是一種智力練習(xí)，而不是投資者真正看到什么。”

瑞穗

瑞穗給予愛(ài)彼迎“中性”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)從125美元上調(diào)至145美元，并稱(chēng)消費(fèi)者對(duì)美國(guó)酒店的平均每日房?jī)r(jià)(ADR)的敏感度是一個(gè)問(wèn)題。該行表示，根據(jù)其對(duì)酒店ADR的追蹤顯示，美國(guó)酒店ADR的增長(zhǎng)放緩，但國(guó)際旅游的回歸給海外酒店ADR的增長(zhǎng)帶來(lái)了動(dòng)力。

此外，瑞穗表示:“我們認(rèn)為，隨著酒店和替代住宿之間的價(jià)格差距縮小，美國(guó)市場(chǎng)的放緩對(duì)價(jià)格敏感的美國(guó)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是一個(gè)額外的逆風(fēng)，這可能會(huì)給愛(ài)彼迎的ADR帶來(lái)進(jìn)一步的壓力。然而，我們認(rèn)為，EMEA(歐洲、中東和非洲)地區(qū)可能會(huì)彌補(bǔ)這一缺口，與美國(guó)ADR的相對(duì)折扣從疫情前的35%擴(kuò)大到近50%?！?/p>

瑞穗表示，管理層可以處理ADR的不確定性，愛(ài)彼迎應(yīng)該通過(guò)重新談判支付和云計(jì)算合同來(lái)提高效率。

KeyBanc資本市場(chǎng)

KeyBanc將其對(duì)愛(ài)彼迎在2023年和2024年的EBITDA預(yù)估分別上調(diào)了2%和4%，以反映強(qiáng)勁的旅游環(huán)境。該行給予愛(ài)彼迎“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)。

KeyBanc稱(chēng)："我們認(rèn)為，強(qiáng)勁的消費(fèi)者和外匯動(dòng)態(tài)應(yīng)有助于緩解地區(qū)(更國(guó)際化)和房地產(chǎn)(更少住房)組合轉(zhuǎn)變帶來(lái)的部分ADR壓力。"

此外，愛(ài)彼迎的指導(dǎo)意見(jiàn)認(rèn)為，難以應(yīng)對(duì)新冠病毒奧密克戎變異株，但KeyBanc則認(rèn)為這一預(yù)測(cè)過(guò)于保守。

該行表示：“愛(ài)彼迎之前的指引是2023年的EBITDA利潤(rùn)率與2022年大致一致。我們懷疑，除非愛(ài)彼迎看到了投資機(jī)會(huì)，否則考慮到年初至今的趨勢(shì)更加有利，這一目標(biāo)可能會(huì)提高。”

Seeking Alpha分析師Logan Kane

Kane指出，愛(ài)彼迎的股價(jià)較5月份的低點(diǎn)上漲了近50%，漲幅巨大，估值達(dá)到了2023年預(yù)期收益的44.5倍，并稱(chēng)：“該公司被認(rèn)為是助長(zhǎng)城市無(wú)家可歸者和社會(huì)問(wèn)題增加的罪魁禍?zhǔn)?，因此一直是政客和活?dòng)人士的關(guān)注焦點(diǎn)。同時(shí)，賣(mài)空者也注意到了該公司的高估值、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河和高昂的費(fèi)用結(jié)構(gòu)。”

Kane表示，愛(ài)彼迎是一個(gè)不錯(cuò)的產(chǎn)品，但“他們能從中獲利的程度有限?！?/p>

Kane稱(chēng)：“總而言之，愛(ài)彼迎的產(chǎn)品很穩(wěn)定，但存在一些結(jié)構(gòu)性的長(zhǎng)期盈利問(wèn)題。愛(ài)彼迎應(yīng)該能夠一直經(jīng)營(yíng)下去，賺到一些錢(qián)，但來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和房東本身的競(jìng)爭(zhēng)意味著，年復(fù)一年地賺取巨額利潤(rùn)將是一個(gè)挑戰(zhàn)?！?/p>

值得一提的是，愛(ài)彼迎在2023年上漲了70%，在過(guò)去5天下跌了4.6%。