亞馬遜(AMZN.US)Q2財報公布在即 華爾街怎么看？

智通財經(jīng)APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)將于美東時間8月3日美股盤后(北京時間8月4日早間)公布2023年第二季度業(yè)績。市場普遍預(yù)計，亞馬遜Q2營收為1314.7億美元，上年同期為1212.3億美元，每股收益為35美分，上年同期為虧損20美分，營業(yè)利潤為47億美元，毛利率為46.5%。

而在華爾街看來，大多數(shù)分析師樂觀地認(rèn)為該公司業(yè)績將實現(xiàn)超預(yù)期。

瑞信：

瑞信將這家電子商務(wù)零售商的目標(biāo)價從142美元上調(diào)至176美元，并表示“亞馬遜仍是我們最看好的股票”。

瑞信表示：“我們維持了‘跑贏大盤’評級，理由如下：1)電商部門的營業(yè)利潤率預(yù)計將隨著其基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模的擴大而擴大;2)廣告部門的自由現(xiàn)金流增長可能快于預(yù)期;3)向上修正對AWS營收的預(yù)測，(該部門)可能會出現(xiàn)更溫和的放緩路徑?！?/p>

Cowen：

Cowen分析師也對亞馬遜持樂觀態(tài)度，維持“跑贏大盤”評級，并預(yù)計營收和營業(yè)利潤將超出預(yù)期。

該行預(yù)計，在電商營收的推動下，第二季度營收將達(dá)到1328億美元，營業(yè)利潤率將從上年同期的2.4%上升至4.2%。

“亞馬遜有多個驅(qū)動因素，這些因素在未來幾年有望帶來強勁的全球營收增長和持續(xù)上升的利潤率”，這其中包括B2C電商市場份額的增長，在印度、墨西哥和澳大利亞等現(xiàn)有和新興國際市場的重大機遇，以及AWS的積極推動。

Seeking Alpha分析師Jamie Galvin：

Galvin表示，2022年是亞馬遜要忘記的一年，由于該公司艱難應(yīng)對通脹和經(jīng)濟疲軟，股價暴跌了40%。

盡管如此，Galvin指出，“亞馬遜的長期前景仍然非常誘人，該公司其他業(yè)務(wù)線的利潤率回升可能會在短期內(nèi)帶來提振”。該分析師目前予以亞馬遜“買入”評級。

Galvin還表示：“亞馬遜在過去兩個季度的營收都超過了其指引的上限，所以如果這種情況再次發(fā)生，不要感到驚訝。”他指出，除此之外，投資者的焦點通常是未來，因此第三季度的業(yè)績指引也會被關(guān)注。該分析師預(yù)計，亞馬遜第三季度營收為1382億美元。

Galvin補充道，令人失望的是，AWS已經(jīng)失去了光芒，該業(yè)務(wù)可能難以給人留下深刻印象。

“對亞馬遜來說，好消息是，在未來12個月里，大多數(shù)情況應(yīng)該會好轉(zhuǎn)，而不是惡化，”Galvin表示。

DA Davidson：

DA Davidson分析師表示，他看好亞馬遜“更積極地管理開支”，并予以“買入”評級，但也指出，隨著戰(zhàn)略的改變，該公司確實出現(xiàn)了一些停滯。

“雖然我們贊賞管理層的手術(shù)式做法，但我們正在監(jiān)測其導(dǎo)致未來電商銷售增長放緩的可能性，”DA Davidson分析師表示，“亞馬遜正在通過削減27000名亞馬遜員工和減緩亞馬遜生鮮業(yè)務(wù)的擴張來管理開支的信息受到關(guān)注，但事情遠(yuǎn)不止如此?！?/p>

該行舉例指出，讓UPS取件退貨曾經(jīng)是免費的，但現(xiàn)在收費7.99美元。此外，在Prime Day期間，亞馬遜提供了1%的現(xiàn)金返還，以換取等待更長的時間來接收訂單。

“雖然整合出貨應(yīng)該會對成本和利潤率產(chǎn)生積極影響，但我們擔(dān)心潛在的銷售影響。”

“例如，我們相信，每天都有一輛亞馬遜品牌的送貨車出現(xiàn)在你家的體驗是值得一說的。但每周出現(xiàn)一次或兩次就不一樣了。最后，我們要指出的是，這違背了亞馬遜擴大雜貨店業(yè)務(wù)的原因之一，即提高客戶頻率?！?/p>

Jefferies：

Jefferies給予的評級為“買入”，并表示AWS的穩(wěn)定和盈利能力的持續(xù)改善是看好該股的原因。

Jefferies分析師表示：“亞馬遜股價是2024財年EBITDA的約14倍，比10年平均值18.5倍約有25%的折價，我們相信AWS加速的前景將推動股價上漲。我們將關(guān)注有關(guān)AWS 7月增長的任何情況，以此作為AWS即將加速增長的潛在指標(biāo)?！?/p>

總體而言，在華爾街覆蓋該股的分析師中，37位予以“強烈買入”，13位予以“買入”，4位予以“持有”和1位予以“賣出”。