高盛：予長(zhǎng)和(00001)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，予長(zhǎng)和(00001)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)70港元。公司今年上半年兩宗主要交易，包括將意大利流動(dòng)電訊業(yè)務(wù)Wind Tre轉(zhuǎn)讓給合資企業(yè)，以及3UK 與Vodafone合并，預(yù)計(jì)將于今年下半年及明年完成，考慮到未再有一次性項(xiàng)目的影響，估計(jì)中期凈利潤(rùn)表現(xiàn)將更能反映出集團(tuán)基本盈利趨勢(shì)。

該行預(yù)計(jì)，公司中期凈利潤(rùn)將達(dá)到112億元，較去年同期的191億元下跌，主要是由于去年上半年取得印尼電信公司合并所帶來(lái)的61億元收益。另估計(jì)受到利率上升導(dǎo)致財(cái)務(wù)成本上升的拖累，中期核心凈利潤(rùn)將同比下跌20%。而匯兌因素影響下，集團(tuán)息稅前利潤(rùn)或同比跌6%至275億元。

按業(yè)務(wù)劃分，高盛預(yù)計(jì)港口、歐洲電訊及金融投資表現(xiàn)將較弱，但預(yù)期零售業(yè)務(wù)持續(xù)復(fù)蘇將部分抵銷相關(guān)影響。高盛又指，長(zhǎng)和已在所有主要電訊市場(chǎng)進(jìn)行整合，相信投資者未來(lái)關(guān)注重點(diǎn)將是集團(tuán)日后的資本分配情況。