智通財經APP獲悉,7月31日,威力傳動(300904.SZ)開啟申購,發(fā)行價格為35.41元/股,申購上限為0.5萬股,市盈率49.06倍,屬于深交所創(chuàng)業(yè)板,中信建投證券為其獨家保薦人。
招股書披露,威力傳動主營業(yè)務為風電專用減速器研發(fā)、生產和銷售,主要產品包括風電偏航減速器、風電變槳減速器,致力于為新能源產業(yè)提供精密傳動解決方案。公司已成為金風科技、東方風電、遠景能源、湘電風能、運達股份、明陽智能、中車風電等國內知名風電企業(yè)的重要供應商,成功進入西門子-歌美颯等國外知名風電企業(yè)的合格供應商名錄
報告期內,發(fā)行人主營業(yè)務收入構成情況如下表所示:
據了解,威力傳動募集資金扣除發(fā)行費用后擬用于以下列項目:
財務方面,于2020年度、2021年度及2022年度,公司實現營業(yè)收入分別約為4.97億元、6.39億元、6.19億元。公司凈利潤分別約為7994.38萬元、6373.72萬元、6822.93萬元人民幣。
需要注意的是,招股書特別提醒投資者關注原材料價格波動風險。報告期內,公司直接材料成本占當期主營業(yè)務成本的比例分別為87.84%、87.95%和88.03%,是營業(yè)成本的主要組成部分。公司主要原材料包括齒輪及齒輪軸、鑄件、鍛件、電機、軸承等,該等原材料價格受到上游原料價格和人工成本變化的影響,具有一定的波動性。如果未來公司主要原材料價格出現持續(xù)大幅上漲,將對公司經營業(yè)績產生不利影響。
此外,還需注意公司產品交付風險。報告期內,公司產能利用率分別為122.34%、117.50%和111.64%,當前下游客戶需求旺盛,公司面臨一定的產品交付壓力。若未來客戶需求進一步擴大,而公司因產能不足或自身擴產計劃未及預期,將導致公司的生產及交貨受到一定影響,公司的經營業(yè)績可能受到不利影響。