云業(yè)務(wù)增速放緩、AI增長(zhǎng)引擎仍待啟動(dòng) 微軟(MSFT.US)交出了一份不溫不火的Q4業(yè)績(jī)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美東時(shí)間周二盤后，微軟(MSFT.US)公布了2023財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)。由于對(duì)云計(jì)算服務(wù)的需求放緩，同時(shí)這家軟件制造商正在等待由人工智能驅(qū)動(dòng)的新產(chǎn)品帶來(lái)的營(yíng)收增長(zhǎng)，該公司交出了一份不溫不火的答卷。

財(cái)報(bào)顯示，截至6月30日當(dāng)季，該公司凈利潤(rùn)為200.8億美元，高于上年同期的167.4億美元，每股收益為2.69美元，市場(chǎng)預(yù)期為2.56美元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%，達(dá)到562億美元，市場(chǎng)預(yù)期為555億美元。盡管總體業(yè)績(jī)超出了分析師的預(yù)測(cè)，但這是自2017年以來(lái)，營(yíng)收增速首次連續(xù)三個(gè)季度低于10%。不包括匯率波動(dòng)在內(nèi)，Azure云服務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)也從上一季度的31%放緩至27%。

目前，微軟已經(jīng)為公司的大多數(shù)主要產(chǎn)品線推出了一系列基于合作伙伴OpenAI模型的新人工智能項(xiàng)目，對(duì)允許客戶使用OpenAI技術(shù)的基于互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)需求也正在激增。盡管如此，該公司包括人工智能在內(nèi)的Office辦公套件尚未廣泛使用，在幾年的企業(yè)投資不斷增加后，Azure服務(wù)和Office應(yīng)用程序的總體支出正在減少。與此同時(shí)，PC出貨量連續(xù)第六季度下降，侵蝕了Windows軟件和Surface設(shè)備的銷量。

“那些熱衷于云計(jì)算的客戶在試用了微軟的AI組件后說(shuō)：‘我們最好優(yōu)化我們購(gòu)買的產(chǎn)品?！?，”Sanford C. Bernstein & Co.分析師Mark Moerdler評(píng)論道，“你不會(huì)看到人工智能在一瞬間帶來(lái)巨大的推動(dòng)力——它將是漸進(jìn)式的?！?/p>

微軟股價(jià)在收盤時(shí)攀升至350.98美元，但在財(cái)報(bào)公布后，盤后下跌約3%。在截至6月的三個(gè)月內(nèi)，該股累計(jì)上漲了18%，超過(guò)了同期標(biāo)普500指數(shù)8.3%的漲幅。上周，由于對(duì)新的人工智能戰(zhàn)略和產(chǎn)品的樂(lè)觀情緒，微軟的股價(jià)一度創(chuàng)下歷史新高。

繼續(xù)發(fā)力推動(dòng)AI

第四季度，微軟智能云部門(由Azure和服務(wù)器軟件組成)營(yíng)收為240億美元，同比增長(zhǎng)15%，略高于分析師238億美元的平均預(yù)期。截至6月底，Azure OpenAI擁有1.1萬(wàn)用戶，較5月底的0.45萬(wàn)大幅增長(zhǎng)。

微軟首席財(cái)務(wù)官Amy Hood表示，最近一段時(shí)間的Azure增長(zhǎng)率處于她預(yù)測(cè)區(qū)間的高端，并指出她“對(duì)這個(gè)數(shù)字非常滿意”。但Hood在接受采訪時(shí)表示，客戶通常會(huì)試圖充分利用他們已經(jīng)購(gòu)買的基于云的產(chǎn)品，她預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度對(duì)微軟業(yè)績(jī)的影響較小。

首席執(zhí)行官Satya Nadella表示：“各個(gè)公司不僅要問(wèn)如何，而且要以多快的速度，安全、負(fù)責(zé)任地應(yīng)用下一代人工智能來(lái)應(yīng)對(duì)他們面臨的最大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我們?nèi)匀粚Ｗ⒂谝I(lǐng)新的人工智能平臺(tái)轉(zhuǎn)變，幫助客戶使用微軟云從他們的數(shù)字支出中獲得最大價(jià)值，并提高運(yùn)營(yíng)杠桿?！?/p>

在連續(xù)五年增長(zhǎng)超過(guò)10%后，微軟在2023年全年的銷售額增長(zhǎng)放緩至7%。該公司在第三季度已經(jīng)解雇了1萬(wàn)名員工，其中包括Azure和安全軟件等關(guān)鍵業(yè)務(wù)的員工。而在7月份，這家總部位于華盛頓州雷德蒙德的公司在銷售和支持等領(lǐng)域又進(jìn)行了少量額外裁員。

不過(guò)，該公司正在增加支出，以擴(kuò)大數(shù)據(jù)中心，并購(gòu)買運(yùn)行復(fù)雜人工智能系統(tǒng)所需的芯片。為了彌補(bǔ)巨額投資，微軟正在推出從這些產(chǎn)品中賺錢的方法;本月早些時(shí)候，該公司為其名為Microsoft 365 Copilot的Office人工智能工具定價(jià)每用戶每月30美元，這是在大多數(shù)企業(yè)客戶已經(jīng)為企業(yè)生產(chǎn)力套件(包括 Word、Excel、電子郵件和會(huì)議軟件)支付使用費(fèi)基礎(chǔ)上的需要支付的另一筆費(fèi)用。

微軟已經(jīng)向初創(chuàng)公司OpenAI投資了130億美元，這一合作關(guān)系使這家已有48年歷史的軟件制造商在構(gòu)建新應(yīng)用程序的競(jìng)賽中脫穎而出，讓客戶可以從現(xiàn)有數(shù)據(jù)以及從網(wǎng)絡(luò)上獲取的信息中創(chuàng)建新內(nèi)容。微軟正在圍繞OpenAI的最新語(yǔ)言模型GPT-4對(duì)其大部分產(chǎn)品進(jìn)行全面改革，包括Office、Windows、Azure和必應(yīng)搜索，并添加了類似于該初創(chuàng)公司爆紅的ChatGPT的聊天機(jī)器人技術(shù)。

Hood表示：“我們的人工智能工具的采用速度讓我深受鼓舞。”

其他部門表現(xiàn)

市場(chǎng)研究公司IDC的數(shù)據(jù)顯示，6月份，微軟預(yù)裝Windows操作系統(tǒng)軟件的銷售額下降了12%，而在此期間，全球PC出貨量下降了13%。IDC表示，盡管整個(gè)行業(yè)的下滑標(biāo)志著市場(chǎng)連續(xù)第六個(gè)季度萎縮，但總銷量好于預(yù)期。微軟的Hood表示，第四季度已經(jīng)出現(xiàn)了部分返校季PC銷售，這有助于提振業(yè)績(jī)，但PC市場(chǎng)的整體趨勢(shì)沒(méi)有改變。

微軟的More Personal Computing部門(包括Windows軟件、Surface設(shè)備和Xbox業(yè)務(wù))的銷售額下滑至139億美元，低于136億美元的平均預(yù)期。在生產(chǎn)力部門(主要為Office銷售)，營(yíng)收增長(zhǎng)至183億美元，略高于預(yù)期的181億美元。

微軟的Xbox內(nèi)容和服務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)5%。在疫情期間游戲熱潮過(guò)后，該業(yè)務(wù)在過(guò)去幾個(gè)季度的增長(zhǎng)一直不溫不火。

財(cái)報(bào)公布后，微軟談及了斥資690億美元收購(gòu)游戲發(fā)行商動(dòng)視暴雪(ATVI.US)的交易。該公司最初預(yù)計(jì)將于6月底完成這筆交易，但它一直在艱難應(yīng)對(duì)監(jiān)管挑戰(zhàn)，并在上周將合并協(xié)議延長(zhǎng)至10月18日，以便給微軟有更多時(shí)間解決最后的障礙。

不過(guò)，在過(guò)去的兩周里，形勢(shì)發(fā)生了有利于該交易的轉(zhuǎn)變——美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)在法庭上阻止該交易的努力失敗了。英國(guó)競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)管理局(CMA)則表示，將采取前所未有的步驟，重新與兩家公司就重組該交易進(jìn)行談判。

Hood表示：“我們將集中精力通過(guò)剩余的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，努力完成(交易)——這是我們的精力所在?！?/p>

業(yè)績(jī)指引

在與分析師的電話會(huì)議上，Hood給出了對(duì)2024財(cái)年第一季度的營(yíng)收指引，預(yù)計(jì)Q1營(yíng)收將達(dá)到538億至548億美元，按中值544.3億美元計(jì)算，這意味著同比增幅為8%，低于分析師平均預(yù)期的549.4億美元。Hood預(yù)計(jì)以Windows操作系統(tǒng)為特色的業(yè)務(wù)部門將表現(xiàn)不佳，營(yíng)收為125億至129億美元，低于分析師預(yù)期的132.2億美元。