國(guó)信證券：中長(zhǎng)期維度關(guān)注自主崛起和電動(dòng)智能趨勢(shì)下增量零部件機(jī)遇

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)信證券發(fā)布汽車行業(yè)周報(bào)稱，中長(zhǎng)期維度，關(guān)注自主崛起和電動(dòng)智能趨勢(shì)下增量零部件機(jī)遇。一年期維度，價(jià)格戰(zhàn)背景下，具高產(chǎn)能利用率、高單車盈利的特斯拉(TSLA.US)及比亞迪(002594.SZ)產(chǎn)業(yè)鏈，以及受益于海外客車新能源周期的宇通客車是板塊阿爾法品種。推薦1)國(guó)產(chǎn)化降本主線(座椅、車燈等產(chǎn)業(yè)鏈)：繼峰股份(603997.SH)等；2)后市場(chǎng)(檢測(cè)、輪胎、電瓶等)：駱駝股份(601311.SH)；3)特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈：拓普集團(tuán)(601689.SH)等；4)一帶一路：宇通客車(600066.SH)；5)汽車+AI：德賽西威(002920.SZ)等。

國(guó)信證券核心觀點(diǎn)如下：

月度產(chǎn)銷

據(jù)中汽協(xié)，6月汽車產(chǎn)銷分別完成256.1萬(wàn)輛和262.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別+9.8%和+10.1%，同比分別+2.5%和+4.8%。6月乘用車產(chǎn)銷分別完成221.9萬(wàn)輛和226.8萬(wàn)輛，環(huán)比分別+10.4%和+10.6%，同比分別-0.9%和+2.1%。6月商用車產(chǎn)銷分別完成34.2萬(wàn)輛和35.5萬(wàn)輛，環(huán)比分別+6.3%和+7.3%；同比分別+31.3%和+26.3%；6月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成78.4萬(wàn)輛和80.6萬(wàn)輛，同比分別+32.8%和+35.2%，市占率30.7%。

周度數(shù)據(jù)

據(jù)上險(xiǎn)數(shù)據(jù)，2023年7月10日-7月16日國(guó)內(nèi)乘用車上牌37.77萬(wàn)輛，同比-0.23%，環(huán)比+12.52%，其中新能源乘用車上牌13.77萬(wàn)輛，同比+45.49%，環(huán)比+15.62%；7月(0703-0716)國(guó)內(nèi)乘用車?yán)塾?jì)上牌71.34萬(wàn)輛，同比-16.79%，其中新能源乘用車上牌25.69萬(wàn)輛，同比-11.06%。

本周行情

本周(202307017-20230721)CS汽車下跌3.52%，CS乘用車下跌2.7%，CS商用車下跌1.43%，CS汽車零部件下跌4.68%，CS汽車銷售與服務(wù)下跌5.55%，CS摩托車及其他下跌1.37%，電動(dòng)車下跌4.21%，智能車下跌5.27%，同期的滬深300指數(shù)下跌1.96%，上證綜合指數(shù)下跌2.12%。CS汽車弱于滬深300指數(shù)1.55pct，弱于上證綜合指數(shù)1.39pct。

成本跟蹤

截至2023年7月14日，橡膠類、鋼鐵類價(jià)格分別同比去年同期+2%/0.0%，分別環(huán)比上月同期+2%/-0.6%；截至2023年7月10日，浮法平板玻璃、鋁錠類、鋅錠類價(jià)格分別同比去年同期+8.5%/-1.7%/-12.6%，分別環(huán)比上月同期-7.2%/-0.5%/+3.4%。

市場(chǎng)關(guān)注

1)智能駕駛進(jìn)展(特斯拉HW4.0、FSD V12版、FSD入華進(jìn)展，新勢(shì)力車企城市NGP覆蓋速度、國(guó)內(nèi)外政策等)；2)機(jī)器人進(jìn)展(2023年世界人工智能大會(huì)、AI day、各品牌機(jī)器人產(chǎn)品進(jìn)展等)；3)中報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的品種(已出預(yù)增公告新泉股份、拓普集團(tuán)、銀輪股份等)。

投資建議

推薦1)國(guó)產(chǎn)化降本主線(座椅、車燈等產(chǎn)業(yè)鏈)：繼峰股份(603997.SH)、星宇股份(601799.SH)；2)后市場(chǎng)(檢測(cè)、輪胎、電瓶等)：駱駝股份(601311.SH)；3)特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈：拓普集團(tuán)(601689.SH)、三花智控(002050.SZ)、新泉股份(603179.SH)、旭升集團(tuán)(603305.SH)、愛柯迪(600933.SH)等；4)一帶一路：宇通客車(600066.SH)；5)汽車+AI：德賽西威(002920.SZ)、科博達(dá)(603786.SH)、均勝電子(600699.SH)等。

風(fēng)險(xiǎn)提示

汽車供應(yīng)鏈緊張、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。