歐洲央行激進(jìn)加息之下 歐元區(qū)企業(yè)貸款需求創(chuàng)歷史新低

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，歐元區(qū)企業(yè)對貸款的需求在第二季度出現(xiàn)了有記錄以來的最大降幅，這個(gè)明確的信號表明，歐洲央行長達(dá)一年的加息正在影響該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)。歐洲央行周二公布的《銀行貸款調(diào)查》顯示，企業(yè)貸款需求下降42%，并創(chuàng)下歷史新低。該調(diào)查還顯示，住宅抵押貸款和其他消費(fèi)者貸款需求進(jìn)一步下降，且降幅明顯超出放貸機(jī)構(gòu)的預(yù)期。

歐元區(qū)貸款需求進(jìn)一步下降

這項(xiàng)始于2003年的季度調(diào)查讓人們得以一窺歐洲央行史無前例的緊縮舉措對貸款的影響。貸款是政策制定者們在尋求不破壞已經(jīng)陷入困境的經(jīng)濟(jì)的前提下使通脹回落至2%目標(biāo)水平的關(guān)鍵渠道。

調(diào)查顯示，除了貸款需求走軟之外，由于融資成本上升和經(jīng)濟(jì)疲軟，歐元區(qū)的銀行也收緊了向企業(yè)和家庭放貸的標(biāo)準(zhǔn)。歐洲央行表示，自2022年初以來銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)累計(jì)的收緊力度相當(dāng)大。歐洲央行還指出，銀行預(yù)計(jì)第三季度企業(yè)信貸需求還會繼續(xù)下降，但下降幅度將較小。

歐元區(qū)銀行正在收緊放貸標(biāo)準(zhǔn)

不過，這項(xiàng)調(diào)查幾乎沒有改變市場對歐元區(qū)利率走勢的看法。交易員們預(yù)計(jì)，歐洲央行將在周四將存款機(jī)制利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.75%，并預(yù)計(jì)年底前還將加息一次。

歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip Lane本月早些時(shí)候表示，由于銀行在經(jīng)濟(jì)融資方面發(fā)揮著主導(dǎo)作用，評估銀行如何應(yīng)對利率上升“是歐洲央行的首要任務(wù)”。

歐元區(qū)高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Powell表示：“銀行貸款調(diào)查顯示的變化似乎不太可能足以動搖鷹派要求最后一次加息的立場，也不太可能為鴿派提供有力地呼吁暫停加息的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

貸款條件收緊的效果可能與過去有所不同。正如歐洲央行官員們在6月的政策會議上所討論的那樣，抵押貸款固定利率期限的延長和銀行存款利率增長的放緩，可能會推遲收緊貸款條件向家庭的傳導(dǎo)。此外，政策制定者還需要確定，貸款條件收緊對整體經(jīng)濟(jì)以及最終對通脹的影響有多大。歐洲央行副行長Luis de Guindos本月曾表示，“現(xiàn)在開始看到部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到影響”。