財(cái)報(bào)前瞻 | 谷歌云料維持高增速 市場更關(guān)注Alphabet(GOOGL.US)AI創(chuàng)收預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在AI領(lǐng)域深耕多年且引領(lǐng)全球AI發(fā)展的谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)將于美東時(shí)間7月25日美股盤后(北京時(shí)間7月26日晨間)公布2023年第二季度業(yè)績。預(yù)期數(shù)據(jù)顯示，分析師們普遍預(yù)計(jì)Alphabet第二季度總營收將達(dá)到727.5億美元，同比增長4.4%，相比之下上一季度總營收則為697.9億美元，預(yù)計(jì)Non-GAAP準(zhǔn)則下的每股收益為1.34美元，上一季度則為1.17美元。

這一次，市場似乎更關(guān)注AI將創(chuàng)造的營收預(yù)期

不少分析師指出，當(dāng)Alphabet公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二公布其第二季度業(yè)績時(shí)，投資者將主要關(guān)注這家美國科技巨頭對其領(lǐng)先全球的人工智能(AI)技術(shù)推動(dòng)總營收增量的相關(guān)評論，因?yàn)樵诿媾R包括同樣身為AI先驅(qū)者的微軟(MSFT.US)和Meta Platforms (META.US)等科技公司的巨大競爭壓力后，該公司專注于不斷強(qiáng)化其在AI競技場中的絕對領(lǐng)先地位。

早在谷歌正式進(jìn)軍生成式人工智能領(lǐng)域之前，微軟斥資數(shù)百億美元支持的OpenAI去年11月推出了ChatGPT。此后，谷歌發(fā)布了自己的聊天機(jī)器人巴德(Bard)，并在5月份的I/O開發(fā)者大會上把人工智能重塑作為中心議題。

然而，日益激烈的競爭和革新性的人工智能產(chǎn)品讓這家科技巨頭別無選擇，只能選擇應(yīng)對最近可能威脅其市場主導(dǎo)地位的事態(tài)發(fā)展，尤其是ChatGPT和微軟必應(yīng)聊天機(jī)器人涉及到威脅其每年近1500億美元的搜索業(yè)務(wù)。

據(jù)媒體報(bào)道，谷歌聯(lián)合創(chuàng)始人謝爾蓋·布林(Sergey Brin)近期頻繁增加了對加州山景城總部的訪問次數(shù)，并正在與研究人員合作開發(fā)下一代引領(lǐng)AI發(fā)展的大型人工智能系統(tǒng)，希望能挑戰(zhàn)GPT-4等大語言模型。

四年前“歸隱山林”的谷歌傳奇人物——谷歌聯(lián)合創(chuàng)始人謝爾蓋·布林，如今被全球AI風(fēng)浪吹回谷歌。傳說中合并了AlphaGo和類GPT-4大模型的Gemini在布林火線回歸的助推下加快了應(yīng)用落地步伐，全新大模型Gemini最快今年可用，推出該模型的主要目的在于應(yīng)對ChatGPT，以及微軟必應(yīng)AI聊天機(jī)器人帶來的巨大競爭壓力。相比于純文本模型，Gemini的最大優(yōu)勢在于其多模態(tài)能力，不僅能夠理解和生成文本、代碼，還能夠看懂和生成圖像。

廣告業(yè)務(wù)有望回暖，AI助攻下谷歌云料維持高增速

在去年，美聯(lián)儲開啟一代人以來最激進(jìn)的加息周期，全球經(jīng)濟(jì)前景極其不明朗，于是谷歌的廣告客戶紛紛削減預(yù)算，導(dǎo)致該公司重點(diǎn)依賴的廣告業(yè)務(wù)出現(xiàn)營收急劇放緩。但自今年以來，隨著通脹大幅回落，消費(fèi)者支出回暖，谷歌客戶們預(yù)算持續(xù)改善，再加之低基數(shù)效應(yīng)，今年大部分時(shí)間谷歌的廣告業(yè)務(wù)營收預(yù)計(jì)將略有增長，不少分析師甚至看到了數(shù)字廣告領(lǐng)域出現(xiàn)大幅反彈的跡象。因此，繼第一季度谷歌廣告業(yè)務(wù)營收同比小幅縮減之后，第二季度有望回暖。

此外，在全球AI浪潮，以及科技企業(yè)紛紛加入大語言模型開發(fā)競賽的強(qiáng)勢帶動(dòng)下，全球企業(yè)對于云計(jì)算服務(wù)(包括包括IaaS、PaaS和SaaS)的需求激增。企業(yè)開發(fā)和應(yīng)用大語言模型需要綜合利用不同層次的云計(jì)算服務(wù)，從基礎(chǔ)設(shè)施、開發(fā)平臺到現(xiàn)成的軟件應(yīng)用，以實(shí)現(xiàn)高效、靈活和可擴(kuò)展的大語言模型開發(fā)和部署。

因此，谷歌旗下云業(yè)務(wù)——谷歌云(Google Cloud)有望提振谷歌總體營收，分析師們普遍預(yù)計(jì)谷歌云將成為全球AI浪潮中一個(gè)顯著的贏家，預(yù)計(jì)云計(jì)算業(yè)務(wù)營收將同比增長約25%(與第一季度增速基本一致)，達(dá)到大約78億美元，高于上一季度74.54億美元的谷歌云營收。

“廣告類業(yè)務(wù)營收的穩(wěn)定增長速度，加上云計(jì)算業(yè)務(wù)持續(xù)兩位數(shù)的營收增長幅度，可能會為谷歌帶來優(yōu)于市場預(yù)期的業(yè)績報(bào)告?！眮碜酝顿Y研究平臺Seeking Alpha的The Asian Investor表示。

科技股中的低估值代表! Alphabet獲分析師普遍看好

在過去的兩年時(shí)間里，谷歌母公司Alphabet公布的實(shí)際季度每股收益有50%的時(shí)間段超過市場普遍預(yù)期，季度總營收則有75%的時(shí)間段超過市場預(yù)期。

谷歌母公司Alphabet目前估值在頭部科技股中仍然較低。數(shù)據(jù)顯示，Alphabet股票目前的市盈率為20倍，市銷率僅僅為4.7倍，按PE計(jì)算是最便宜的FAANG股票，按市銷率計(jì)算則是其中第二便宜的標(biāo)的。華爾街大行杰富瑞予以谷歌150美元目標(biāo)價(jià)(當(dāng)前股價(jià)為121.530美元)，該機(jī)構(gòu)的分析師表示，谷歌目前估值仍然偏低，考慮其廣告業(yè)務(wù)持續(xù)改善的預(yù)期，預(yù)計(jì)該股下半年將有更好表現(xiàn)。

評級方面，數(shù)據(jù)顯示，Seeking Alpha分析師和華爾街分析師對該股的共識評級為“買入”，而涵蓋眾多動(dòng)量趨勢的Seeking Alpha量化評級顯示谷歌量化等級為“強(qiáng)力買入”，評級分?jǐn)?shù)高達(dá)4.92。該股今年迄今已上漲近38%。

在過去的3個(gè)月里，分析師們對于Alphabet每股收益預(yù)期的上調(diào)次數(shù)達(dá)到23次，而下調(diào)次數(shù)僅為4次;對于Alphabet總營收預(yù)期上調(diào)次數(shù)達(dá)23次，下調(diào)次數(shù)僅僅為6次。