特斯拉(TSLA.US)只值26美元！分析師給出華爾街最低目標(biāo)價(jià)

特斯拉(TSLA.US)繼續(xù)乘著人工智能(AI)推動(dòng)的科技股熱潮，其股價(jià)今年上漲了140%，市值也一度突破9000億美元。即便是業(yè)績一般的第二季度財(cái)報(bào)也沒有給投資者的情緒造成太大影響。

但并不是每個(gè)人都看好特斯拉。

針對特斯拉最新財(cái)報(bào)，投資研究公司New Constructs的首席執(zhí)行官大衛(wèi)?特雷納(David Trainer)表示，“公司的基本面與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)”，該股被高估了近100%。截至周五美股收盤，特斯拉跌1.1%，報(bào)260.02美元。

“特斯拉是一只嚴(yán)重高估的股票，我們認(rèn)為它的價(jià)值接近每股26美元，而不是每股290美元左右的價(jià)格?！彼f。這家汽車制造商的股價(jià)本周達(dá)到299.29美元的峰值，但在周四公布最新財(cái)報(bào)后，股價(jià)下跌了近10%。

在今年宣布多次降價(jià)后，特斯拉的毛利率從第一季度的19.3%降至二季度的18.1%。

Trainer還質(zhì)疑特斯拉“平淡無奇”的生產(chǎn)數(shù)據(jù)。他說，“特斯拉不再銷售它能生產(chǎn)的每一輛車?！彼J(rèn)為，為了證明該公司目前的股價(jià)是合理的，特斯拉需要將其投資資本回報(bào)率提高到即使是世界上最賺錢的企業(yè)也無法達(dá)到的水平。

經(jīng)過他的計(jì)算，特斯拉的每股價(jià)值僅為26美元，比目前的估值低90%。Trainer進(jìn)一步解釋稱，馬斯克本人非常清楚特斯拉的生產(chǎn)和交付不足，他在周三的電話會(huì)議一開始就承認(rèn)了這一點(diǎn)。

馬斯克說，“我們今年的目標(biāo)仍然是交付180萬輛汽車，不過我們預(yù)計(jì)第三季度的產(chǎn)量會(huì)有所下降，因?yàn)槲覀冊谙募娟P(guān)閉了很多工廠進(jìn)行升級改造，所以第三季度的產(chǎn)量可能會(huì)略有下降，因?yàn)槿蚬S都在進(jìn)行升級改造。”

無獨(dú)有偶。在這份財(cái)報(bào)發(fā)布后，羅仕證券有限公司(Roth Capital Partners)分析師Craig Irwin也說，“我仍然認(rèn)為特斯拉目前被嚴(yán)重高估了?！?/p>

Irwin給特斯拉設(shè)定了85美元的目標(biāo)價(jià)，這意味著該公司股價(jià)的下行潛力高達(dá)71%。他還稱，由于特斯拉面臨各種利潤挑戰(zhàn)，從降價(jià)到增加對人工智能軟件和賽博卡車生產(chǎn)的投資。有鑒于此，他不排除進(jìn)一步下調(diào)目標(biāo)股價(jià)的可能性。

當(dāng)然，華爾街上也不乏堅(jiān)定看漲的聲音，美國知名投行韋德布什(Wedbush)就是其中之一。

該行分析師丹?艾夫斯周四將特斯拉的目標(biāo)價(jià)上調(diào)了50美元，至350美元，并在一份報(bào)告中指出，特斯拉已經(jīng)證明，其可以將包括超充網(wǎng)絡(luò)和自動(dòng)駕駛技術(shù)在內(nèi)的關(guān)鍵產(chǎn)品貨幣化。

艾夫斯甚至認(rèn)為，特斯拉和蘋果在本世紀(jì)頭十年末的情況類似，當(dāng)時(shí)這家iPhone制造商的股價(jià)尚未反映出其盈利潛力。

“我們認(rèn)為特斯拉就像2008/2009年期間的蘋果，當(dāng)時(shí)蘋果剛剛開始將其服務(wù)和黃金生態(tài)系統(tǒng)貨幣化?！彼a(bǔ)充說，“我們認(rèn)為本季度是朝著正確方向邁出的重要一步，因?yàn)樘厮估谙聡H象棋，而其他人在下跳棋。”

本文轉(zhuǎn)自財(cái)聯(lián)社，作者：黃君芝；智通財(cái)經(jīng)編輯：李程