港股概念追蹤 | 持續(xù)高溫下 電力供需格局偏緊 火電有望成填補缺口主力軍(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，國家能源局7月19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.1億千瓦，同比增長10.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約4.7億千瓦，同比增長39.8%；風電裝機容量約3.9億千瓦，同比增長13.7%。國盛證券認為，迎峰度夏面臨艱巨挑戰(zhàn)，電力供需格局偏緊，電源投資正當其時?；诋斚履茉垂┬杈o張的局面和電力系統(tǒng)亟需電力平衡與靈活性資源的實情，火電迎來新一輪裝機熱潮。

國家統(tǒng)計局7月17日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，全國發(fā)電量7399億千瓦時，同比增長2.8%。分品種看，6月份，火力絕對發(fā)電量為5228億千瓦時，同比增長14.2%；水力絕對發(fā)電量982億千瓦時，同比下降33.9%；風力絕對發(fā)電量為557億千瓦時，同比下降1.8%；核電量為372億千瓦時，同比增長13.8%；太陽能絕對發(fā)電量為259億千瓦時，同比增長8.8%。

我國電力負荷“冬夏”雙高峰特征日趨凸顯。中電聯(lián)統(tǒng)計與數(shù)據(jù)中心主任王益烜此前表示，今年若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比2022年增加1億千瓦左右。今年迎峰度夏期間我國南方、華東、華中區(qū)域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。

隨著各地氣溫持續(xù)攀升，高溫之下居民及企業(yè)生產(chǎn)用電增多，火電將在電力保供中繼續(xù)發(fā)揮重要作用，火電企業(yè)的盈利能力有望持續(xù)改善。

火電巨頭華能國際預(yù)計，2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤為57.5億元-67.5億元，扣非歸母凈利潤為50億元-60億元，與2022年同期相比，實現(xiàn)扭虧為盈。2022年上半年，華能國際的歸母凈利潤為-30.09億元，歸母扣非凈利潤為-38.34億元。

華能國際稱，業(yè)績預(yù)盈主要出于兩方面的原因：一是境內(nèi)燃煤價格同比下降和電量同比增長的綜合影響，二是公司新加坡業(yè)務(wù)利潤同比大幅增長。

粵電力A預(yù)計，2023年1月1日至6月30日歸母凈利潤為8.00億元至9.50億元。根據(jù)一季報，公司第一季度歸母凈利潤為8842.85萬元。據(jù)此計算，公司預(yù)計第二季度歸母凈利潤為7.12億元至8.62億元，環(huán)比增幅為705.16%至874.79%。

粵電力A表示，今年以來，我國經(jīng)濟呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢，公司發(fā)電量和上網(wǎng)電量穩(wěn)步提高，發(fā)電收入明顯增長?；痣姌I(yè)務(wù)受益于燃料價格下降，盈利能力有所恢復(fù)，新能源業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定收益，公司2023年上半年整體業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈。

招商證券發(fā)布的中期策略表示，多地來水偏枯導(dǎo)致水電企業(yè)的業(yè)績承壓，2023年上半年部分流域來水修復(fù)，導(dǎo)致水電企業(yè)的業(yè)績分化；而受益于煤價下行、長協(xié)煤保供政策及電價上浮等因素，火電企業(yè)扭虧為盈；若后續(xù)水電出力不足，火電將成為填補電力缺口的主力軍。

天風證券表示，火電Q2業(yè)績有望兌現(xiàn)，整體表現(xiàn)達到市場預(yù)期。受益于煤價下滑帶來的成本下降，火電公司盈利能力得以加速修復(fù)，多數(shù)電廠表現(xiàn)出顯著的業(yè)績彈性。Q3火電燃料成本壓力或?qū)⒗^續(xù)降低，預(yù)計火電Q3業(yè)績有望進一步環(huán)比改善，看好板塊回調(diào)后的估值上修。具體標的方面，建議關(guān)注浙能電力、皖能電力、申能股份、京能電力、粵電力、寶新能源、華能國際、華電國際、華潤電力(H股)、中國電力(H股)等。

相關(guān)概念股：

華電國際電力股份(01071)：該公司預(yù)計2023年上半年盈利約23.5億元至28.2億元，同比增長43%到71%。扣除非經(jīng)常性損益事項后，公司2023年上半年預(yù)計盈利約20.8億元至25.5億元，同比增長61%到98%。

中國電力(02380)：申萬宏源研報指，維持公司“買入”評級，2023-25年歸母凈利潤預(yù)測為40.3/51.6/60.8億元。公司幾大業(yè)務(wù)板塊均處于向上周期，具備較大市值修復(fù)空間。公司初步評估上半年歸母凈利潤為18至20億人民幣，同比上升112%到135%，大超申萬宏源此前預(yù)期。來水偏枯并非常態(tài)，隨著后續(xù)來水改善，以及三季度煤價彈性進一步釋放，業(yè)績有望迎來較大幅度反彈。

大唐發(fā)電(00991)：該公司近日發(fā)布公告稱，截至6月30日，公司及子公司累計完成上網(wǎng)電量約1172億千瓦時，同比上升約2.07%。受經(jīng)濟復(fù)蘇和高溫天氣影響，上半年全社會用電量持續(xù)增長，公司火電上網(wǎng)電量同比增加；上半年公司水電所在流域來水偏枯，水電上網(wǎng)電量同比減少；受新能源機組利用小時數(shù)同比增幅較大及新能源裝機容量持續(xù)增長的影響，風電、光伏上半年上網(wǎng)電量實現(xiàn)較大幅度增長。

華潤電力(00836)：此前該公司公告，建議分拆華潤新能源控股有限公司并以發(fā)行A股方式于深交所獨立上市。據(jù)介紹，分拆公司主要于中國從事投資、開發(fā)、經(jīng)營及管理風電場及光伏電站，2022年實現(xiàn)股東應(yīng)占利潤約76.8億港元。