美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲，特斯拉(TSLA.US)、奈飛(NFLX.US) 盤后公布財報

1. 7月19日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.04%，標普500指數(shù)期貨漲0.02%，納指期貨漲0.13%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)跌0.12%，英國富時100指數(shù)漲1.59%，法國CAC40指數(shù)漲0.28%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.07%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.19%，報75.80美元/桶。布倫特原油漲0.39%，報79.94美元/桶。

市場消息

美債收益率曲線大幅倒掛之際，高盛直言：無需為經(jīng)濟衰退前景感到焦慮。雖然美債收益率曲線的大幅倒掛令投資者對經(jīng)濟衰退的前景感到焦慮，但高盛策略師認為無需多慮。高盛首席經(jīng)濟學(xué)家Jan Hatzius在一份報告中表示：“我們對美債收益率曲線引發(fā)的普遍擔憂不太贊成?！彼€將美國經(jīng)濟發(fā)生衰退的概率從25%下調(diào)至20%。他表示：“我們降低預(yù)期的主要原因是，最近的數(shù)據(jù)進一步增強了我們的信心，即將通脹降至可接受的水平并不需要經(jīng)歷經(jīng)濟衰退”。多數(shù)投資者指出，美債收益率曲線倒掛在預(yù)測經(jīng)濟衰退方面很準：在美國過去七次經(jīng)濟衰退發(fā)生之前，每次3個月期國庫券收益率都超過了10年期國債收益率。

投行Bernstein：未來10年美國股市回報率將放緩。投行Bernstein策略師 Sarah McCarthy 和 Mark Diver 表示，美國股市強勁的長期回報率可能會失去動力。Sarah McCarthy 和 Mark Diver在一份報告中寫道，目前預(yù)計未來10年美國股市的年化總回報率將為4%，遠低于此前10年12%的水平。他們的預(yù)測基于一項估值指標：經(jīng)長期周期調(diào)整后的市盈率，即席勒市盈率。策略師們表示，截至6月份，該指數(shù)為29.3，處于第94個百分位。較高的讀數(shù)通常等同于較低的長期股票回報。McCarthy表示，盡管如此，仍有很多理由買入股票，包括企業(yè)業(yè)績軌跡更好，且相對于債券的回報率更高。

經(jīng)濟學(xué)家：美聯(lián)儲7月份將“最后一加”，但通脹需到2025年才能降至2%。媒體對106位經(jīng)濟學(xué)家進行的調(diào)查顯示，美聯(lián)儲將在7月26日將基準隔夜利率上調(diào)25個基點，至5.25%-5.50%，多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家仍認為這將是當前緊縮周期的最后一次加息。目前的爭論是，是否需要進一步加息以確保“反通脹”持續(xù)下去，還是進一步加息可能會對經(jīng)濟造成不必要的損害。但核心的通脹仍然居高不下，美聯(lián)儲主席鮑威爾和其他央行官員表示，未來還會有更多的緊縮措施，盡管他們在上個月的政策會議上決定暫停加息。利率將在更長時間內(nèi)保持在高位的觀點似乎越來越受歡迎。

小摩：美國政治分裂令美元面臨威脅，市場未能反映“去美元化”風險。摩根大通策略師表示，押注美元在未來幾年繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位的投資者，忽視了美國政治不穩(wěn)定加劇的風險。他們認為，市場并沒有完全反映美元作為全球儲備和貿(mào)易首選貨幣的地位“迅速而深刻”下降的風險，這一過程被稱為“去美元化”。投資者的押注也使得美元處于歷史基礎(chǔ)上的昂貴水平。這些策略師在周二發(fā)布的一份報告中寫道，可能威脅美元長期主導(dǎo)地位的主要因素是美國的政治功能失調(diào)，這可能會阻礙管理美國國債的努力，“阻礙美國政府在財政緊張的危機期間穩(wěn)定經(jīng)濟”。

科技牛“殺瘋了”!瑞信信貸：標普500指數(shù)年底目標上調(diào)至4700點。瑞士信貸首席量化研究負責人表示，由于美國短期經(jīng)濟衰退風險下降和科技巨頭盈利前景優(yōu)異，瑞信銀行將標普500指數(shù)的年終目標從4,050點上調(diào)至4,700點。目前標普500指數(shù)在4,545點左右，年初至今上漲約18%。此外，分析師還表示，將2023年每股盈利預(yù)測上調(diào)至220美元，而原預(yù)測值為215美元，2024年每股盈利預(yù)測從220美元上調(diào)至237美元，并指出2024年增長的另一個因素是科技公司盈利的反彈和股票回購。分析師指出，我們的基本情況是經(jīng)濟衰退將被避免，通貨膨脹將在當前水平附近保持粘性，貨幣政策將逐步收緊。

個股消息

盈透證券(IBKR.US)Q2營收同比增長48%，每股收益不及預(yù)期。盈透證券Q2經(jīng)調(diào)整后的凈營收為10.6億美元，符合市場預(yù)期，較上年同期的7.17億美元增長48%，與上一季度基本持平。經(jīng)調(diào)整后的每股收益為1.32美元，不及市場普遍預(yù)期的1.40美元，上年同期為0.84美元。Q2凈息差為2.34%，高于上年同期的1.27%和Q1的2.24%。Q2客戶賬戶同比增長19%，至229萬。每日平均收入交易(DART)總數(shù)較上年同期下降14%，至187萬筆。Q2非利息支出為3.48億美元，高于上年同期的2.64億美元和Q1的2.95億美元。

阿斯麥(ASML.US)Q2凈銷售額、新增訂單金額均超預(yù)期，上調(diào)全年業(yè)績指引。阿斯麥Q2凈銷售額為69.02億歐元，較上年同期的54.31億歐元增長27%，好于市場預(yù)期的65.1億歐元。凈利潤為19.42億歐元，上年同期為14.11億歐元，同比增長38%;每股收益為4.93歐元，上年同期為3.54歐元，略低于市場預(yù)期的4.98歐元。Q2新增訂單金額為45.00億歐元，其中包括16億歐元的EUV訂單。新增訂單金額大幅高于市場預(yù)期的39.8億歐元，較上一季度的新增訂單金額37.52億歐元環(huán)比增長20%。阿斯麥Q2訂單量有所上升，原因是市場對該公司芯片制造設(shè)備的需求正在回升，表明投資者們對半導(dǎo)體行業(yè)的低迷可能即將結(jié)束持樂觀態(tài)度。

高盛(GS.US)2023年Q2營收為109億美元，超市場預(yù)期。高盛2023年Q2營收為109億美元，上年同期為118.6億美元，市場預(yù)期為108.37億美元;Q2凈利潤為10.71億美元，去年同期為27.86億美元，市場預(yù)期為11.61億美元；Q2 EPS為3.08美元，上年同期為7.73美元，市場預(yù)期為3.227美元。按業(yè)務(wù)劃分，高盛Q2投行業(yè)務(wù)營收14.3億美元，市場預(yù)期為15.1億美元;股票銷售和交易業(yè)務(wù)營收29.7億美元，市場預(yù)期為24.7億美元。

英國競爭機構(gòu)暫時批準博通(AVGO.US)690億美元收購?fù)?VMW.US)。英國競爭監(jiān)管機構(gòu)周三 (7月19 日) 表示，已暫時批準博通以 690 億美元收購?fù)５慕灰?，并補充稱，這不會削弱關(guān)鍵電腦伺服器產(chǎn)品供應(yīng)的競爭。英國競爭與市場管理局 (CMA) 3 月時表示擔心該交易可能會使伺服器更加昂貴，從而促使展開深入調(diào)查。該監(jiān)管機構(gòu)表示：“在審查了從博通、威睿和其他相關(guān)方收集的證據(jù)后，獨立的 CMA 小組暫時發(fā)現(xiàn)該交易不會大幅減少英國伺服器硬體組件供應(yīng)的競爭?！贝饲?，歐盟一周前批準了該收購協(xié)議。

蘋果(AAPL.US)iOS 17將于秋季正式發(fā)布，待機模式為關(guān)鍵新功能。蘋果將于今年秋季向iPhone用戶正式推送iOS 17這項重大更新。iOS 17在前不久的WWDC大會上正式登場，并帶來了數(shù)百項更新，包括日志應(yīng)用、AirDrop中增加新的空投功能、允許多個用戶在Apple Music中進行協(xié)作等。此外，StandBy待機模式功能是一個關(guān)鍵的新功能，可以為iPhone用戶提供時鐘、日歷等小組件待機顯示，適合在床頭柜、桌面等場景下使用，并能進行個性化設(shè)置，支持智能疊放，在合適的時間顯示合適的小組件。

拓寬AI業(yè)務(wù)!英偉達(NVDA.US)接近完成斥資3億美元投資AI云服務(wù)商Lambda Labs。英偉達即將達成收購Lambda Labs股權(quán)的交易。知情人士稱，這筆交易可能包括3億美元的新資本，對Lambda Labs的估值可能超過10億美元。此前，英偉達收購了Lambda的競爭對手CoreWeave的類似股份。上個月，報道稱，微軟(MSFT.US)與初創(chuàng)公司CoreWeave達成了一項協(xié)議，未來幾年微軟可能會向這家規(guī)模較小的公司投資數(shù)十億美元。資料顯示，Lambda labs是一家美國AI 云服務(wù)商，今年4月前曾得到 一筆4000多萬美金的融資，其中有來自 OpenAI 聯(lián)合創(chuàng)始人 Greg Brockman的投資。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間20:30：美國6月營建許可月率初值(%)、美國6月營建許可月率初值(%)。

北京時間22:30：美國截至7月14日當周EIA原油庫存變動(萬桶)。

次日北京時間凌晨0:00：英國央行副行長拉姆斯登就量化緊縮發(fā)表講話。

業(yè)績預(yù)告

周四早間：特斯拉(TSLA.US)、奈飛(NFLX.US) 、美國鋁業(yè)(AA.US)、IBM(IBM.US)

周四盤前：臺積電(TSM.US)、諾基亞(NOK.US.US)、SAP(SAP.US)、強生(JNJ.US)、雅培(ABT.US)、紐曼礦業(yè)(NEM.US)、美國航空(AAL.US)、美聯(lián)航(UAL.US)、黑石(BX.US)、菲利普莫里斯(PM.US)