四大行Q2承銷營收超預(yù)期 華爾街投行業(yè)務(wù)望到復(fù)蘇跡象

在一年多的投行交易低迷之后，華爾街巨頭們終于看到了資本市場業(yè)務(wù)的復(fù)蘇跡象。美國銀行(BAC.US)、摩根士丹利(MS.US)、摩根大通(JPM.US)和花旗集團(C.US)第二季度的股票承銷收入都超出了分析師的預(yù)期，除花旗(C.US)外，其他四家公司的股票承銷收入都高于上年同期。各大銀行(花旗除外)的債務(wù)承銷業(yè)務(wù)也都超出了預(yù)期。

摩根士丹利首席財務(wù)官Sharon Yeshaya周二表示:“感覺情況似乎正在好轉(zhuǎn)，跡象令人鼓舞。積壓的工作正在增加，這讓我們?yōu)楦玫?024年做好了準(zhǔn)備。”

這些利好消息，再加上美國銀行固定收益交易意外增長，以及摩根士丹利高管的樂觀言論，幫助提振了大大小小金融公司的股價，其中包括PNC金融服務(wù)集團(PNC.US)、紐約梅隆銀行(BK.US)和嘉信理財(SCHW.US)。這些公司周二也公布了業(yè)績。KBW銀行指數(shù)上漲了3.03%，創(chuàng)三個月來新高。

投資銀行的收入近年來起伏不定。疫情期間，在低利率和政府經(jīng)濟刺激措施的推動下，承銷和交易撮合費用飆升，但在去年美聯(lián)儲開始加息以對抗持續(xù)通脹后，承銷和交易撮合費用收入大幅下降。

智通財經(jīng)獲悉，摩根士丹利表示，債券承銷收入的增長主要是受到投資級債券發(fā)行量增加的推動，而股票承銷收入的增長則是增發(fā)和可轉(zhuǎn)換發(fā)行增加的結(jié)果。

花旗集團首席執(zhí)行官Jane Fraser上周五描述了類似現(xiàn)象。她表示:“隨著大多數(shù)大型企業(yè)都在咬緊牙關(guān)，支付更高的利率，以利用發(fā)行窗口;在全球范圍內(nèi)，我們看到融資方面的焦慮有所減輕?！蓖瑯?，杰富瑞金融集團的管理層上月底也談到了其投資銀行和資本市場業(yè)務(wù)出現(xiàn)的“萌芽”。

不過，華爾街的高管們還沒有將其稱為復(fù)蘇。并購活動依然緩慢，美國銀行、摩根士丹利、摩根大通和花旗集團的咨詢收入較2022年第二季度下降了24%，而2022年第二季度的收入已經(jīng)較上年同期下降了16%。

包括最近一個季度在內(nèi)，大多數(shù)公司都在裁員以進行調(diào)整，其中以投行交易業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖。美國銀行首席財務(wù)官Alastair Borthwick將其公司通過自然減員而不是大規(guī)模裁員來縮減員工人數(shù)的努力描述為“好工作”。摩根士丹利周二公布的業(yè)績包括3.08億美元的遣散費，其中大部分與包括交易和投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的機構(gòu)證券部門有關(guān)。

摩根大通首席財務(wù)官Jeremy Barnum上周五表示："根據(jù)近期業(yè)績判斷這是趨勢還為時過早，但我們將拭目以待。"他說，摩根大通看到了“資本市場上令人鼓舞的活動跡象”，但“并購方面肯定仍存在一些阻力”。

高盛(GS.US)將于周三公布第二季度收益。分析師預(yù)計，該公司的股票承銷收入將較上年同期翻一番，達(dá)到2.92億美元，而債券承銷收入可能下降2%，至4.46億美元。與此同時，來自并購交易咨詢業(yè)務(wù)的收入預(yù)計將下降35%。