生意社：當(dāng)前利空因素較多 下半年炭黑市場價格或呈現(xiàn)區(qū)間弱勢震蕩走勢

智通財經(jīng)APP獲悉，生意社認(rèn)為，短期內(nèi)原料煤焦油或高位暫穩(wěn)，下游深加工及炭黑企業(yè)對高價煤焦油接貨稍顯乏力，拿貨積極性或?qū)p弱。輪胎企業(yè)傳統(tǒng)銷售淡季還未結(jié)束，下游輪胎銷售壓力不減。炭黑市場當(dāng)前利空因素較多，2023年下半年炭黑市場價格或呈現(xiàn)區(qū)間弱勢震蕩的走勢。

一、價格走勢

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)，2023年上半年國內(nèi)炭黑市場呈現(xiàn)大幅下跌后有所回升態(tài)勢。1月1日炭黑價格在12050元/噸，6月30日價格在9033元/噸，其中最高價為年初的12050元/噸，最低價為5月份的7900元/噸。

第一階段：弱勢震蕩運(yùn)行。今年1-2月份，原料方面漲跌互現(xiàn)，整體呈弱勢運(yùn)行，下游企業(yè)無明顯利好，入市采購積極性不高，成本和下游需求相博弈，炭黑市場行情偏弱運(yùn)行。

第二階段：大幅下行。3月初-5月中旬，國內(nèi)高溫煤焦油價格大幅走跌。企業(yè)庫存積壓較多，打壓煤焦油市場價格，多個地區(qū)市場拍賣價格下降。原料大幅下跌成本支撐不在，炭黑行情大幅下行。

第三階段：震蕩上行。5月中下旬，由于國內(nèi)高溫煤焦油各主產(chǎn)區(qū)拍賣價格均出現(xiàn)一定漲幅，個別焦企漲幅超千元，對炭黑成本面有利好支撐，局面轉(zhuǎn)為震蕩上漲態(tài)勢。6月份，國內(nèi)煤焦油拍賣價格漲跌互現(xiàn)，炭黑市場維穩(wěn)運(yùn)行。

二、產(chǎn)業(yè)鏈

1、成本面

原料端具體來看，一季度原料方面整體呈弱勢運(yùn)行，利空因素逐步占據(jù)主導(dǎo)位置。進(jìn)入二季度，五月中下旬，由于國內(nèi)高溫煤焦油市場拍賣價格大漲，個別焦企漲幅超千元，局面轉(zhuǎn)為上漲態(tài)勢，但到六月初，國內(nèi)煤焦油拍賣價格出現(xiàn)跌勢。

進(jìn)入7月焦企開工有所提升，煤焦油供應(yīng)增量。焦企基本處于盈虧邊緣，較前期有所好轉(zhuǎn)，焦炭市場存推漲意愿，整體開工逐步有所提升，后期或仍有提高。下游深加工行業(yè)整體開工仍處于較高水平，且未有企業(yè)有明確停產(chǎn)減產(chǎn)計劃，對原料煤焦油存需求，利好市場。另外，煤瀝青需求預(yù)計有所恢復(fù)，短期內(nèi)仍存上漲空間，但持續(xù)上漲動力或有不足，后期預(yù)計行情偏穩(wěn)，對煤焦油市場存一定利好。綜合來看進(jìn)入下半年，預(yù)計2023年7月煤焦油市場漲后持穩(wěn)。

2、下游行情

炭黑下游市場主要消費(fèi)占比為輪胎用炭黑、橡膠用炭黑、塑料等，分別占比66.7%、22.2%、6.3%。

今年上半年，下游輪胎企業(yè)及其他橡膠制品行業(yè)方面，整體開工率維持穩(wěn)定，成品庫存在合理水平，企業(yè)拿貨積極性一般，橡膠制品、塑膠母粒行業(yè)表現(xiàn)平淡，采買以剛需為主，6月為下游輪胎傳統(tǒng)銷售淡季，需求端進(jìn)一步減弱，場內(nèi)多持觀望態(tài)度，利空氛圍逐漸加深，炭黑市場成交偏淡。主流輪胎廠家對炭黑打壓情緒濃厚，業(yè)者接貨積極性偏低，市場暫無明顯利好消息。

三、開工變化及產(chǎn)能產(chǎn)量

1、開工變化

2023年上半年中國炭黑企業(yè)平均開工在56%，同比下跌5.5%。

1-3月，下游輪胎在成本庫存支撐下，對炭黑貨源拿貨積極性未有明顯向好提升，在煤焦油持續(xù)走跌影響下，終端用戶多抱有看空心態(tài)，入市拿貨僅為剛需。

4-5月，開工率下滑，由于煤焦油價格整體震蕩下行，炭黑生產(chǎn)成本壓力不斷削弱，部分炭黑企業(yè)在有一定庫存支撐下，降負(fù)運(yùn)行，拖拽開工率。加之個別地區(qū)炭黑企業(yè)存檢修計劃，炭黑行業(yè)整體開工下滑。

6月份炭黑市場開工率在62%，環(huán)比5月增長5%，當(dāng)月多數(shù)企業(yè)開工穩(wěn)定，部分炭黑企業(yè)為交付前期訂單開工高位，炭黑企業(yè)開工整體提升。

2、2016-2023年中國炭黑產(chǎn)能及增速情況

據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年中國炭黑市場總產(chǎn)能約950萬噸，相比去年增加99萬噸，整體產(chǎn)能小幅增加，其中華東以及華北地區(qū)炭黑產(chǎn)能占比最多。

四、進(jìn)出口變化

1、進(jìn)口

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2023年1-5月份中國炭黑進(jìn)口總量大幅度增加，其中5月份增幅最為明顯。中國炭黑累計進(jìn)口數(shù)量為10.7萬噸，較去年同期增加6.56萬噸，同比增加158.8%。

2023年上半年中國炭黑進(jìn)口總量較去年同期大幅增加，同比和環(huán)比雙雙增加，主要原因是考慮前期高價原料生產(chǎn)的炭黑，帶動國內(nèi)炭黑整月價格仍處高位運(yùn)行，終端企業(yè)對炭黑高價接受程度有限，部分下游工廠對炭黑高價抵觸情緒高漲，從而選擇部分進(jìn)口炭黑來替代國內(nèi)炭黑，帶動炭黑進(jìn)口量增加。

2、出口

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2023年1-5月份中國炭黑出口總量小幅減少。中國炭黑累計出口總量25.52萬噸，較去年同期減少7.65萬噸，同比減少23%。

相比進(jìn)口而言，中國炭黑出口量同比減少，環(huán)比小幅增加，但總體出口量偏低。