富瑞：維持頤海國際(01579)“持有”評級 目標(biāo)價降至19.65港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，預(yù)計頤海國際(01579)上半年銷售增長近持平，因為受到第三方渠道拖累，并估計凈利潤將增長10.6%，受惠于原材料成本下降帶來的毛利率改善以及部分營運開支減少。維持“持有”評級，目標(biāo)價由26.2港元下調(diào)至19.65港元。

該行表示，將公司今年至后年盈利預(yù)測下調(diào)65至10%，以反映第三方供應(yīng)商帶來的短期挑戰(zhàn)。該行預(yù)計公司將繼續(xù)進行產(chǎn)品創(chuàng)新，希望滲透到低線市場，同時拓展更多2B渠道，推動中式復(fù)合調(diào)味品業(yè)務(wù)增長，但短期仍然受壓。