大和：重申周大福(01929)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至17.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申周大福(01929)“買入”評(píng)級(jí)，將2024至26財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)0.2%至3.2%，以反映更加審慎的零售點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，目標(biāo)價(jià)由18港元下調(diào)至17.4港元。

報(bào)告中稱，公司2024財(cái)年首季整體零售價(jià)值同比增長29%，當(dāng)中內(nèi)地增長25%，港澳增長64%；內(nèi)地同店銷售同比增長8.5%，港澳同店銷售升64%。季內(nèi)公司凈增85個(gè)零售點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)。

該行認(rèn)為，雖然周大福2024財(cái)年第二季或面臨具有挑戰(zhàn)性的比較基數(shù)，且市場(chǎng)可能會(huì)對(duì)管理層仍然謹(jǐn)慎的態(tài)度以及重申其對(duì)2024財(cái)年保守的同店銷售增長指引感到失望，但該行維持對(duì)公司2024財(cái)年前景及長期市場(chǎng)份額增長潛力穩(wěn)健的看法，尤其是預(yù)計(jì)被壓抑的需求將于2024財(cái)年下半年釋放。