摩根大通：對中國天然氣公用事業(yè)公司上半年業(yè)績表現(xiàn)轉(zhuǎn)為持謹(jǐn)慎態(tài)度 新奧能源(02688)及華潤燃?xì)?01193)評級降至“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報告稱，將華潤燃?xì)?01193)目標(biāo)價由32港元下調(diào)至27.5港元，評級由“增持”降至“中性”，新奧能源(02688)目標(biāo)價由132.5港元下調(diào)至100港元，投資評級也由“增持”降至“中性”。

報告中稱，對中國天然氣公用事業(yè)公司上半年業(yè)績表現(xiàn)轉(zhuǎn)為持謹(jǐn)慎態(tài)度，主要是其盈利有機(jī)會未達(dá)標(biāo)、以及管理層下調(diào)其指引。該行指，對中國天然氣公用事業(yè)公司在2023年盈利預(yù)測較市場平均低7%，主要是市場未完全消化天然氣量增長疲軟以及部分合資企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)取得虧損等因素。

該行相信，下半年天然氣量和利潤率將保持溫和復(fù)蘇，由于天然氣價格上漲和工業(yè)需求低迷，可能會拖累天然氣消費(fèi)，若上游住宅天然氣價格將在第四季或明年年首季度再次上漲，或會令利潤率改善有難度。另估計新奧能源今年上半年核心純利42.95億人民幣，同比僅升4.3%，但關(guān)注其核心盈利及燃?xì)怃N售指引或潛在遭到下調(diào)。而對新奧能源今明兩年純利預(yù)測則下調(diào)6%至8%，反映燃?xì)怃N量增長及接入費(fèi)的毛利率低。