券商晨會(huì)精華 | 市場(chǎng)已見(jiàn)底 成長(zhǎng)占優(yōu)

上周五滬深兩市今日成交額9186億，較上個(gè)交易日放量536億。板塊方面，復(fù)合集流體、代糖概念、CPO、鈉離子電池等板塊漲幅居前，游戲、電力、傳媒、小家電等板塊跌幅居前。上周五北向資金全天凈買(mǎi)入36.75億元，上周五美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.45%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.23%，道指漲0.84%。

在今日的券商晨會(huì)上，東北證券認(rèn)為，市場(chǎng)已見(jiàn)底，成長(zhǎng)占優(yōu);中信建投指出，穩(wěn)中求進(jìn)，關(guān)注中特估新一輪機(jī)會(huì)；華安證券認(rèn)為，雙向波動(dòng)期，兼顧短輪動(dòng)與長(zhǎng)主線。

東北證券：市場(chǎng)已見(jiàn)底 成長(zhǎng)占優(yōu)

東北證券指出，7月繼續(xù)聚焦成長(zhǎng)，逢低布局TMT、新能源和低估值國(guó)企。(1)復(fù)盤(pán)來(lái)看，底部震蕩時(shí)政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上行或低估值穩(wěn)定類(lèi)行業(yè)占優(yōu);當(dāng)前來(lái)看仍導(dǎo)向TMT和低估值國(guó)企，主線地位不改，可逢低布局。(2)建議7月逢低布局：一是政策和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的傳媒(AI在游戲、教育、營(yíng)銷(xiāo)等的應(yīng)用)、計(jì)算機(jī)(數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國(guó)產(chǎn)化)、通信(算力等)、半導(dǎo)體(算力芯片)等；二是經(jīng)濟(jì)修復(fù)、盈利改善疊加中報(bào)可能改善的電新(充電樁、儲(chǔ)能等)、消費(fèi)(社服、紡服、白酒等)等;三是低估值國(guó)企相關(guān)的建筑、非銀、電力等;四是7月日歷效應(yīng)下的農(nóng)林牧漁、軍工等。

中信建投：穩(wěn)中求進(jìn)，關(guān)注中特估新一輪機(jī)會(huì)

中信建投認(rèn)為，近期市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，市場(chǎng)再度縮量，底部信號(hào)明顯。本周PMI、工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)等核心數(shù)據(jù)逐步企穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)有望觸底回升。后續(xù)關(guān)注AI板塊中算力、游戲等有望率先兌現(xiàn)景氣的阿爾法機(jī)會(huì)，以及政策催化下中特估新一輪的上行機(jī)會(huì)。我們建議把握高賠率+業(yè)績(jī)安全性線索進(jìn)行布局。行業(yè)推薦：汽車(chē)、新能源、機(jī)械設(shè)備、造船、通信、半導(dǎo)體等。主題方面，關(guān)注中特估近期產(chǎn)業(yè)、政策催化不斷的人形機(jī)器人以及厄爾尼諾現(xiàn)象下電力板塊的機(jī)會(huì)。

華安證券：雙向波動(dòng)期 兼顧短輪動(dòng)與長(zhǎng)主線

華安證券認(rèn)為，6月市場(chǎng)震蕩小幅收漲，月內(nèi)演繹出了較長(zhǎng)時(shí)間的TMT主線行情，甚至TMT擴(kuò)散催化了自動(dòng)化設(shè)備行情，但到月末行業(yè)重新回到了快速輪動(dòng)的特征。展望7月，市場(chǎng)關(guān)注的中央政治局會(huì)議和美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議可能在月底落地，然而在定調(diào)落地前，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或事件容易對(duì)市場(chǎng)預(yù)期產(chǎn)生雙向擾動(dòng)，由此有可能會(huì)加大市場(chǎng)的波動(dòng)，但無(wú)憂大漲大跌。配置上，(1)短期維度，站在前期跌幅較大+催化劑和前期跌幅較大+景氣邊際改善的角度選擇有望迎來(lái)輪動(dòng)的行業(yè)，如地產(chǎn)下游、自動(dòng)化設(shè)備及景氣邊際修復(fù)的品種煤炭、工業(yè)金屬銅錫、電力設(shè)備、保險(xiǎn)等。(2)立足中長(zhǎng)期，繼續(xù)把握科技、中特估與復(fù)蘇的三條主線。

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