港股概念追蹤 | 重磅加碼! 國(guó)常會(huì)部署系列舉措促進(jìn)家居消費(fèi) 關(guān)注板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，6月29日，據(jù)央視消息，國(guó)務(wù)院召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽(tīng)取進(jìn)一步強(qiáng)化安全生產(chǎn)重大風(fēng)險(xiǎn)和事故隱患排查整治的匯報(bào)，審議通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》。國(guó)盛證券在家居2023年中期策略指出，當(dāng)前板塊情緒底和價(jià)格底均已顯現(xiàn)，家居板塊進(jìn)入到賠率思維占主導(dǎo)的區(qū)間。2022年初至10月底家居行業(yè)PE(TTM)下跌幅度約50%，家居龍頭實(shí)質(zhì)業(yè)績(jī)預(yù)期下調(diào)僅約10%-20%。當(dāng)前板塊需求弱勢(shì)穩(wěn)定、估值底部，政策預(yù)期疊加Q2業(yè)績(jī)或成為板塊新一輪震蕩上行催化。

政策將促進(jìn)家居產(chǎn)業(yè)消費(fèi)需求

會(huì)議指出，家居消費(fèi)涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長(zhǎng)、規(guī)模體量大，采取針對(duì)性措施加以提振，有利于帶動(dòng)居民消費(fèi)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。要打好政策“組合拳”，促進(jìn)家居消費(fèi)的政策要與老舊小區(qū)改造、住宅適老化改造、便民生活圈建設(shè)、完善廢舊物資回收網(wǎng)絡(luò)等政策銜接配合、協(xié)同發(fā)力，形成促消費(fèi)的合力。要提高供給質(zhì)量和水平，鼓勵(lì)企業(yè)提供更多個(gè)性化、定制化家居商品，進(jìn)一步增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿，助力生活品質(zhì)改善。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)，易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，此次將家居消費(fèi)和老舊小區(qū)改造等工作進(jìn)行了結(jié)合。老舊小區(qū)改造往往會(huì)帶來(lái)較大的家居消費(fèi)需求。此外，對(duì)于家居產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，也將有效提振裝修產(chǎn)業(yè)、建筑建材等產(chǎn)業(yè)。

巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)于曉明表示，這一政策的出臺(tái)將對(duì)家居消費(fèi)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)積極影響。政策的實(shí)施將帶動(dòng)家居消費(fèi)需求的增加，推動(dòng)家居行業(yè)的發(fā)展。此外，政策鼓勵(lì)企業(yè)提供個(gè)性化、定制化的家居商品，有利于提升產(chǎn)品質(zhì)量和水平，滿足消費(fèi)者多樣化的需求，為企業(yè)創(chuàng)造更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步企穩(wěn) 家居消費(fèi)有望提振

家居產(chǎn)業(yè)與房地產(chǎn)市場(chǎng)息息相關(guān)。從房地產(chǎn)的銷售情況來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月至5月，全國(guó)商品房銷售額同比增長(zhǎng)8.4%，房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷恢復(fù)。隨著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步企穩(wěn)，家居市場(chǎng)也有望提振。

6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)多地發(fā)布了房地產(chǎn)利好政策，也對(duì)市場(chǎng)形成了一定的提振作用。6月初，青島發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，支持剛性和改善性住房需求。廣州、蘇州等核心城市也陸續(xù)出臺(tái)了信貸和公積金方面的購(gòu)房支持政策。

嚴(yán)躍進(jìn)表示，住房消費(fèi)和家居消費(fèi)具有天然的關(guān)系，住房消費(fèi)提振自然會(huì)帶動(dòng)家居消費(fèi)，而家居消費(fèi)在客觀上也會(huì)帶來(lái)住房消費(fèi)的升級(jí)換代。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2023年家居行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到3.2萬(wàn)億元。

中國(guó)銀河表示，政策支持帶動(dòng)竣工快速修復(fù)，未來(lái)將對(duì)家居需求形成支撐。疫后客流顯著復(fù)蘇，前期延期需求得到集中釋放，家居龍頭信心十足，積極推動(dòng)營(yíng)銷策劃，全年有望實(shí)現(xiàn)亮眼表現(xiàn)，2023年1~5月，家具類零售額為538億元，同比增長(zhǎng)4.5%。其中，5月單月為115億元，同比增長(zhǎng)5%。23Q1實(shí)際消費(fèi)已有復(fù)蘇，315反饋前端訂單表現(xiàn)良好，預(yù)計(jì)23Q2后報(bào)表端將逐季改善。估值角度來(lái)看，伴隨行情下跌，家居龍頭估值性價(jià)比凸顯。

值得一提的是，信達(dá)證券指出，近期家居板塊情緒回調(diào)，當(dāng)前板塊PETTM估值處于近10年歷史8%分位，多數(shù)公司23年當(dāng)年P(guān)E低于歷史20%分位。過(guò)去一段時(shí)間的估值回調(diào)已較為充分地反映了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，市場(chǎng)對(duì)于家居行業(yè)景氣降溫的悲觀預(yù)期。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，家居板塊每一輪行情往往在估值低位蓄勢(shì)，且考慮到未來(lái)幾個(gè)季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍有支撐，建議關(guān)注板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

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海爾智家(06690)：海爾智家在其“一帶一路”版圖上再落一子——海爾埃及生態(tài)園正式奠基,該生態(tài)園總投資額達(dá)1.6億美元,其中奠基的一期工程主要生產(chǎn)空調(diào)、洗衣機(jī)、電視三類產(chǎn)品,并將于2024上半年投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。二期工程主要生產(chǎn)冰箱、冷柜,設(shè)計(jì)總產(chǎn)能超百萬(wàn)臺(tái)。

JS環(huán)球生活(01691)：公司是一家主要從事設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、出口及分銷家電業(yè)務(wù)的投資控股公司。公司公布九陽(yáng)股份有限公司截至2023年3月31日止三個(gè)月的第一季度報(bào)告的公告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.92億元，歸屬于九陽(yáng)股東的凈利潤(rùn)1.21億元。

敏華控股(01999)：海通證券表示，敏華作為家具領(lǐng)域龍頭企業(yè)，隨著2023年以來(lái)線下市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，公司于疫情期間逆勢(shì)布局的門店有望釋放增長(zhǎng)潛能;疊加在傳統(tǒng)電商平臺(tái)及直播電商的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，有望通過(guò)短視頻推廣、自有店鋪直播、與頭部主播深度合作等方式，實(shí)現(xiàn)在線品牌影響力的持續(xù)加強(qiáng)和銷售轉(zhuǎn)化，進(jìn)一步推動(dòng)電商業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。

紅星美凱龍(01528)：公司為經(jīng)營(yíng)家居賣場(chǎng)提供設(shè)計(jì)規(guī)劃及管理服務(wù);家具、建筑材料(鋼材除外)、裝飾材料的批發(fā),并提供相關(guān)配套服務(wù)。 根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，公司是國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)面積最大、商場(chǎng)數(shù)量最多以及地域覆蓋面最廣闊的全國(guó)性家居裝飾及家居商場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商。