大和：予歐舒丹(00973)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)降至25.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，予歐舒丹(00973)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由29.2港元降至25.5港元。公司2023財(cái)年凈利潤為1.15億歐元，同比跌52%，比市場預(yù)期低48%，主要是由于受7530萬歐元一次性減值所拖累。

該行指出，在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，歐舒丹管理層為2024財(cái)年提供了保守的指引，預(yù)計(jì)收入同比增長17%，集團(tuán)營運(yùn)利潤率為12%，低于市場預(yù)期。另外，管理層維持營運(yùn)利潤率中期目標(biāo)為14%至16%(mid-teen)，也令市場失望，因?yàn)槭袌鰧I運(yùn)利潤率的提升已早有預(yù)期。不過，該行認(rèn)為，股價(jià)可能出現(xiàn)的過度調(diào)整提供了買入機(jī)會(huì)。