美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌，大摩警告美股將在下半年受到拖累

1. 6月20日(周二)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.32%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.27%，納指期貨跌0.18%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.37%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.05%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.10%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.21%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.79%，報(bào)71.36美元/桶。布倫特原油跌0.01%，報(bào)76.09美元/桶。

市場(chǎng)消息

大摩知名空頭還在“嘴硬”，稱美股將在下半年受到拖累。華爾街最悲觀的策略師之一并沒(méi)有屈服于股市的多頭轉(zhuǎn)變，稱投資者可能會(huì)“猛然醒悟”。摩根士丹利策略師Michael Wilson表示，財(cái)政支持力度的減弱、流動(dòng)性的降低和通脹的下降，將在今年下半年拖累美國(guó)股市的反彈。Wilson對(duì)2023年市場(chǎng)暴跌的預(yù)測(cè)尚未成為現(xiàn)實(shí)。Wilson還擔(dān)心，由于3月份銀行存款救助計(jì)劃帶來(lái)的流動(dòng)性過(guò)剩，股市的窄幅表現(xiàn)“已經(jīng)到了極限”。以Chris Montagu為首的花旗集團(tuán)策略師表示，美國(guó)股票期貨的頭寸是自2010年以來(lái)最看漲的。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的關(guān)鍵問(wèn)題是這種勢(shì)頭能否持續(xù)，或者未來(lái)幾周的獲利了結(jié)和對(duì)沖是否會(huì)拖累市場(chǎng)。

美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期接近尾聲，亞洲債市外資流入量創(chuàng)兩年新高。由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)緊縮政策將減弱，亞洲債市5月吸引的外國(guó)資金流入量達(dá)到約兩年來(lái)最高。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和債券市場(chǎng)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，外國(guó)投資者在印度、印尼、馬來(lái)西亞、韓國(guó)和泰國(guó)凈購(gòu)買了價(jià)值101億美元的債券，這是自2021年6月以來(lái)最大的月度購(gòu)買量。"隨著美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期接近尾聲，亞洲(除中國(guó)外)可能受益，盡管利率峰值仍存在不確定性，"馬來(lái)西亞銀行資深外匯策略師Fiona Lim表示。盡管美聯(lián)儲(chǔ)在連續(xù)10次加息后維持利率不變，但它暗示可能在年底前小幅加息兩次，以抑制通脹。

“大辭職”仍在繼續(xù)! 普華永道調(diào)查：四分之一員工傾向跳槽，加薪訴求升溫。普華永道(PwC)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在該機(jī)構(gòu)調(diào)查覆蓋的全球員工中有四分之一比例的群體預(yù)計(jì)將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)換工作，這一數(shù)值高于去年的19%，原因是他們?cè)趹?yīng)對(duì)通脹壓力的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)也在不斷降溫，因此資金越來(lái)越緊張。普華永道對(duì)全球范圍勞動(dòng)力進(jìn)行的最新調(diào)查顯示，在“大辭職”浪潮仍在繼續(xù)上演的同時(shí)，有大約42%的受訪員工表示，他們計(jì)劃要求企業(yè)加薪，以應(yīng)對(duì)生活成本日益上漲，高于去年調(diào)查顯示的35%。

日股創(chuàng)新高之際，創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量股東要求日企提高回報(bào)。在本月晚些時(shí)候的年度股東大會(huì)上，日本企業(yè)將迎來(lái)創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的股東提案，投資者要求更高的回報(bào)和更好的治理。在東京證券交易所敦促日本企業(yè)采取措施提振估值之際，相關(guān)提案數(shù)量激增。股東回報(bào)增加的預(yù)期推動(dòng)了本季度日本股市的上漲，日經(jīng)225指數(shù)在主要市場(chǎng)中漲幅最大。據(jù)三菱UFJ信托銀行分析師稱，創(chuàng)紀(jì)錄的90家日本上市公司收到了股東提出的建議，其中包括要求更多股票回購(gòu)、提高股息，在某些情況下還要求控制董事會(huì)。總市值為81萬(wàn)億日元(合5710億美元)的公司面臨這樣的提議，高于去年的33萬(wàn)億日元。

巴菲特繼續(xù)加倉(cāng)日本五大商社!投資者、分析師紛紛吃下“定心丸”。周一，巴菲特投資公司Berkshire Hathaway 宣稱將對(duì)日本五大商社的持股進(jìn)一步上升至平均超過(guò) 8.5% 后，五大貿(mào)易公司股價(jià)應(yīng)聲上漲。緊接著分析師們紛紛提高對(duì)于其目標(biāo)股價(jià)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本最大公司中，目標(biāo)股價(jià)漲幅最大的前十家公司中有四家是貿(mào)易公司。國(guó)際資產(chǎn)管理集團(tuán)Nikko Asset Management首席全球策略師 John Vail 表示：“巴菲特顯然已經(jīng)進(jìn)一步消除了拋售日本價(jià)值股的普遍負(fù)面傾向，他也顯然對(duì)大宗商品感興趣，同時(shí)也對(duì)這些公司的多元化商業(yè)頭腦感興趣。”

個(gè)股消息

阿里巴巴(BABA.US)宣布換帥，蔡崇信將出任阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席。經(jīng)阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)，集團(tuán)執(zhí)行副主席蔡崇信將出任阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)主席；吳泳銘出任阿里巴巴控股集團(tuán)CEO，同時(shí)繼續(xù)兼任淘天集團(tuán)董事長(zhǎng)。阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO張勇宣布，阿里的自我變革正順利平穩(wěn)推進(jìn)，1+6+N的全新業(yè)務(wù)集群基本成型。同時(shí)，經(jīng)阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)同意，張勇將于今年9月10日卸任阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO職務(wù)。張勇此后將專職擔(dān)任阿里云智能集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO，專注阿里云的發(fā)展。

傳谷歌(GOOG.US)擬將部分Pixel手機(jī)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度。谷歌正在印度尋找組裝其Pixel智能手機(jī)的供應(yīng)商，此舉是為了借鑒蘋果(AAPL.US)在中國(guó)市場(chǎng)以外實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。知情人士表示，谷歌已經(jīng)開(kāi)始與印度本土公司Lava International Ltd.、Dixon Technologies India Ltd.以及富士康印度分公司Bharat FIH等公司進(jìn)行初步談判。如果此舉能成，谷歌將成為最新一家將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度的全球科技公司。并且，與之洽談的潛在合作伙伴已經(jīng)贏得了印度總理莫迪所謂的與生產(chǎn)掛鉤的財(cái)政激勵(lì)措施，這些措施促進(jìn)了當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)的發(fā)展。

罰款或達(dá)數(shù)億美元!瑞銀(UBS.US)將為瑞信收拾Archegos爆倉(cāng)的爛攤子。據(jù)報(bào)道，在英國(guó)、瑞士和美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)完成調(diào)查后，瑞銀將因瑞信對(duì)Archegos Capital的不當(dāng)操作而面臨數(shù)億美元的罰款。據(jù)報(bào)道，瑞銀已要求美聯(lián)儲(chǔ)、瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局和英國(guó)審慎監(jiān)管局在7月底公布調(diào)查結(jié)果，并聯(lián)合宣布任何處罰措施。英國(guó)審慎監(jiān)管局可能處以最高1億英鎊的罰款，而美聯(lián)儲(chǔ)可能處以最高3億美元的罰款，而瑞信僅為可能的罰款預(yù)留了3500萬(wàn)美元。瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局主席Marlene Amstad在5月表示，該機(jī)構(gòu)沒(méi)有權(quán)力對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行罰款。Archegos爆倉(cāng)源于其創(chuàng)始人Hwang激進(jìn)地使用一種金融合約——總收益互換來(lái)擴(kuò)大其市場(chǎng)頭寸的實(shí)際規(guī)模。

傳歐盟將對(duì)Adobe(ADBE.US)收購(gòu)Figma展開(kāi)正式調(diào)查。歐盟反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)正準(zhǔn)備在今年晚些時(shí)候?qū)浖揞^Adobe以200億美元收購(gòu)云設(shè)計(jì)平臺(tái)Figma的交易展開(kāi)正式調(diào)查。知情人士稱，歐盟當(dāng)局計(jì)劃就反競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題展開(kāi)詳細(xì)調(diào)查，調(diào)查可能需要數(shù)月時(shí)間，最終可能徹底破壞這筆交易。這些舉措突顯出全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，即大型科技公司收購(gòu)規(guī)模較小的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能會(huì)抑制競(jìng)爭(zhēng)。Adobe表示，公司正處于監(jiān)管程序的初步階段，并與英國(guó)、歐盟和美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就該交易進(jìn)行了建設(shè)性的討論。Figma則表示期待與監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)對(duì)話。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間20:30：美國(guó)5月?tīng)I(yíng)建許可月率初值(%)、美國(guó)5月新屋開(kāi)工年化月率(%)。

北京時(shí)間23:45：FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在紐約聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上就領(lǐng)導(dǎo)力發(fā)表講話。

次日凌晨北京時(shí)間02:30：NYMEX紐約原油7月期貨受移倉(cāng)換月影響，6月21日2:30完成場(chǎng)內(nèi)最后交易，凌晨5:00完成電子盤最后交易，請(qǐng)留意交易場(chǎng)所到期換月公告控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分交易平臺(tái)美油合約到期時(shí)間通常較NYMEX官方提前一天，請(qǐng)多加留意。