港股概念追蹤 | 電池級碳酸鋰均價升破31萬元/噸 供需平衡成為后市關(guān)注焦點(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，近期，電池級碳酸鋰于近期均價已升破31萬元/噸，較4月下旬低點反彈幅度超75%。自5月以來，電池新能源產(chǎn)業(yè)投資在經(jīng)歷4月短暫遇冷后，項目落地?zé)崆槌掷m(xù)攀升。不過，鋰礦拍賣盛況不再。行業(yè)的共識在于，未來鋰價可能進(jìn)入深度博弈區(qū)。

然而，面對目前鋰價瘋漲，但市場的聲音卻同趨理性。天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平在近期召開的2022年年度股東大會上公開表示，每噸50、60萬元的鋰價有點離譜，但鋰價永遠(yuǎn)回不到以前的3萬元/噸的水平。全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會副主任苗圩在世界動力電池大會上表示，碳酸鋰價格今年大幅回落，大概率將穩(wěn)定在每噸15萬-20萬元左右。

碳酸鋰價格大幅反彈 鋰電上、下游企業(yè)從中受益

據(jù)悉，近兩年的碳酸鋰價格經(jīng)歷了過山車式的大漲大跌，尤其進(jìn)入今年，鋰價一度從去年年底的高點跌到18萬元/噸以下，而又在兩個月內(nèi)回升至30萬元。目前，市場共識認(rèn)為電池廠商庫存已處于低位，且因下半年車市回暖，補庫存成為剛需，而上游企業(yè)則在此時緊縮供應(yīng)以望提升價格。

對于鋰電上游企業(yè)而言，隨著碳酸鋰價格不斷回升，“寒冷”的一季度已徹底過去。上海鋼聯(lián)6月5日最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日電池級碳酸鋰噸價再漲2000元，平均報價達(dá)30.85萬元/噸，較4月26日18萬元/噸的報價上漲超過71%。相對于鹽湖提鋰3萬至4萬元/噸、礦石提鋰5萬元/噸的生產(chǎn)成本，電池級碳酸鋰噸價超30萬元的銷售價格有望增厚手中有礦的鋰鹽廠商業(yè)績。四川某礦石提鋰企業(yè)人士表示，就眼下碳酸鋰價格走勢和銷售情況來看，二季度業(yè)績應(yīng)該較一季度應(yīng)有較大提升。

但據(jù)相關(guān)行業(yè)報道稱，上游鋰礦鋰鹽廠商當(dāng)前抬價意圖明顯，除對老客戶及長協(xié)訂單外依舊縮減市面碳酸鋰供應(yīng)，部分鋰礦廠商在銷售模式上已采用競拍形式提高產(chǎn)品售價。分析師亦表示，本輪價格反彈一是因為當(dāng)前鋰鹽廠對外出貨意愿較低，捂貨待漲情緒較濃，帶動價格一路走高。二是因為雖然需求尚未完全好轉(zhuǎn)，在市場情緒的驅(qū)動之下，下游詢盤詢價增多，且部分廠家在恐漲心態(tài)下，出現(xiàn)少量提前備貨行為。

此外，上海有色數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，電池級碳酸鋰價格報31萬元/噸，較今年4月中下旬低點17.65萬元/噸，漲幅超70%。新能源汽車市場景氣度提升、儲能需求逐步放量，帶動上游原材料需求走高，推升其價格上漲。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前碳酸鋰價格已呈現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)態(tài)勢，預(yù)計后續(xù)待產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)后，企業(yè)排產(chǎn)環(huán)比將有所改善，下游儲能裝機(jī)需求有望起量。

另一方面，隨著電解液上游原材料價格的波動，電解液板塊的盈利能力面臨逆風(fēng)。上海有色金屬網(wǎng)方面稱，2023~2025年由于一二梯隊企業(yè)激進(jìn)擴(kuò)張、跨行企業(yè)進(jìn)入市場，導(dǎo)致電解液產(chǎn)能日益過剩，這一挑戰(zhàn)也反映在了股價波動上，未來如何破局亦是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。頭部電解液企業(yè)法恩萊特研發(fā)總監(jiān)張勇來表示，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來3年的碳酸鋰均價在20萬元/噸左右，今年的碳酸鋰價格在18萬~30萬元/噸。一旦碳酸鋰價格過高，成本壓力傳導(dǎo)至下游及終端，交給上游的訂單就會減少，從而形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相互制衡。

價格急漲未必見好 碳酸鋰供需平衡或?qū)⒊蔀楹笫嘘P(guān)注焦點

張勇還表示，鑒于鋰資源的稀缺性，碳酸鋰的價格在經(jīng)歷年初的快速下跌后又迎來強(qiáng)勢反彈，目前國內(nèi)的電池級碳酸鋰主要源于鹽湖、鋰輝石和鋰云母，而國際市場的碳酸鋰供應(yīng)地主要集中在南美?，F(xiàn)階段，碳酸鋰廠家的出貨意愿和出貨量對市場走勢很重要；其次，材料廠對碳酸鋰的需求釋放，既受碳酸鋰出貨量的影響，也受到電芯廠和主機(jī)廠訂單的影響。碳酸鋰供需雙方的平衡點，將在未來的一段時間反復(fù)波動。

亦有業(yè)內(nèi)人士反饋，碳酸鋰現(xiàn)在的定價方式和價格傳導(dǎo)都還不是很成熟，鋰價的穩(wěn)定仍有困難。電池廠商大規(guī)模推進(jìn)一體化，在資源端、電池回收端大力展開布局，給電池廠商更多價格談判的底氣。國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)整體依舊處于緊平衡，這也導(dǎo)致如果鋰電產(chǎn)業(yè)鏈某個環(huán)節(jié)市場狀況發(fā)生變化，容易出現(xiàn)階段性供需失衡的問題，從而導(dǎo)致價格變化。

6月14日晚，針對“價格失衡的鋰價”，廣期所就碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見，截止時間為6月20日。大漲大跌的碳酸鋰價格，令鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司迫切期待風(fēng)險對沖工具。五礦期貨相關(guān)人士表示，碳酸鋰期貨上市后，鋰鹽行業(yè)將具有更為合理的價格發(fā)現(xiàn)手段，期貨價格能高效、及時、動態(tài)地反映鋰鹽市場供需情況。

展望后市，銀河期貨研報指出，中期，碳酸鋰30萬元/噸以上的價格已經(jīng)可以吸引供應(yīng)增加而抑制需求。今年供應(yīng)增速高于需求，供需預(yù)計向過剩轉(zhuǎn)化，市場年初受傷后行為更加理性。即使反彈尚未結(jié)束，價格也難以重返年初高點。已有鋰鹽廠給出35萬元/噸的心理價位，預(yù)計會成為碳酸鋰的關(guān)鍵阻力位。

相關(guān)概念股：

天齊鋰業(yè)(09696)：天齊鋰業(yè)近期接受投資者調(diào)研時稱，目前公司已有明確規(guī)劃的中期鋰鹽產(chǎn)能合計將超過14萬噸/年。未來，公司還將延續(xù)既有的“垂直一體化整合”的商業(yè)模式，穩(wěn)步落實基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)能擴(kuò)張計劃，力爭到2027年達(dá)到30萬噸碳酸鋰當(dāng)量左右的鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能，進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。

贛鋒鋰業(yè)(01772)：近期，國內(nèi)鋰資源巨頭贛鋒鋰業(yè)的阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項目正式投產(chǎn)，產(chǎn)出首批碳酸鋰產(chǎn)品。贛鋒鋰業(yè)表示，Cauchari-Olaroz鹽湖是贛鋒鋰業(yè)在阿根廷第一個投產(chǎn)項目，對企業(yè)優(yōu)化資源配置、完善全球布局，有著深遠(yuǎn)意義。隨著后續(xù)的產(chǎn)能爬坡及產(chǎn)線優(yōu)化，該項目將逐步產(chǎn)出電池級碳酸鋰產(chǎn)品。

中創(chuàng)新航(03931)：2021-2022年，公司動力電池裝機(jī)量在國內(nèi)、全球排名躍居第3、第7，在國內(nèi)第三方動力電池企業(yè)中排名第2。公司目前動力電池核心產(chǎn)品包括高電壓三元電池、彈匣電池(與廣汽埃安深度合作開發(fā))、全極耳疊片電池、One-Stop電池，形成較為完備的產(chǎn)品矩陣。

天能動力(00819)：公司是以動力電池制造與服務(wù)為主，集新能源動力電池、汽車起動啟停電池、儲能電池、電動特種車動力電池等多品類電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，及廢舊電池回收和可再生資源循環(huán)利用、綠色智能制造產(chǎn)業(yè)園、智能物流平臺等為一體的能源集團(tuán)。