野村：維持港交所(00388)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至388.86港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，將港交所(00388)目標(biāo)價(jià)由400.42港元，調(diào)低2.89%至388.86港元，投資評(píng)級(jí)維持“買入”。

報(bào)告中稱，港股今年第二季疲軟的市場交易活動(dòng)可能會(huì)拖累港交所的盈利，但部分被改善的北向和LME交易勢頭所抵消。對(duì)于第二季，由于香港市場交易活動(dòng)疲軟，該行估計(jì)港交所的核心收入將環(huán)比下降2%(同比增長9%)至49億港元，而總收入可能環(huán)比下降9%(同比增長19%)至51億港元，主要因?yàn)楣举Y金凈投資收益的波動(dòng)性。

該行估計(jì)，港交所第二季凈利潤將環(huán)比下降15%(同比增長34%)至29億港元。此外，該行預(yù)測港交所EBITDA環(huán)比下降13%(同比增長25%)至36億港元，EBITDA利潤率環(huán)比下降3.7個(gè)百分點(diǎn)(同比增長3.3個(gè)百分點(diǎn))至72%。該行預(yù)計(jì)2023年第二季度現(xiàn)金交易費(fèi)用和關(guān)稅以及清算和存托費(fèi)用環(huán)比基本持平(分別為-2%和+1%)，分別為8.16億港元和11.61億港元，因?yàn)橄愀凼袌霏h(huán)比下降13%，整體日均成交量可能會(huì)在很大程度上被北向交易成交額環(huán)比增長11%所抵消。