美銀證券：維持新奧能源(02688)“跑輸大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至89港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)新奧能源(02688)目標(biāo)價(jià)，由80港元上調(diào)至89港元，但評(píng)級(jí)維持“跑輸大市”，關(guān)注公司的液化天然氣交易利潤(rùn)能否在明年維持。該行考慮到融資成本及銷售與行政成本下降，上調(diào)2023及2024財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)7%及8%，亦預(yù)計(jì)現(xiàn)財(cái)年液化天然氣交易毛利潤(rùn)15億元人民幣。

報(bào)告引述消息指，內(nèi)地三大油企下調(diào)多個(gè)省份天然氣價(jià)。該行渠道調(diào)查指，中石油(00857)減價(jià)只限合約外氣量，該部分與液化天然氣現(xiàn)貨格下跌掛鉤，但合約氣量則不予調(diào)整價(jià)格。中石化(00386)則調(diào)整部分合約氣量的價(jià)格，中海油(00886)削減遞增氣量?jī)r(jià)格以鼓勵(lì)消費(fèi)。

該行相信，減價(jià)將有利分銷商售氣量。按渠道調(diào)查，新奧能源4月售氣量按年增長(zhǎng)7%至8%，快于首季的按年增長(zhǎng)3.1%，預(yù)計(jì)全年度銷氣量達(dá)到增長(zhǎng)10%指引，受惠合約外氣量成本減少及去年6月份與第四季低基數(shù)。該行亦預(yù)計(jì)售氣毛利率按年改善1分人民幣至每立方米50分人民幣。