華泰證券：維持周大福(01929)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)15.77港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持周大福(01929)“增持”評(píng)級(jí)，截至6月8日，根據(jù)Wind一致預(yù)期，2023年行業(yè)可比公司平均PE為16倍，看好線下消費(fèi)復(fù)蘇下，內(nèi)地及港澳同店銷售的回升，且繼續(xù)拓店增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，給予公司2023年19倍PE，目標(biāo)價(jià)15.77港元?；趯?duì)中國內(nèi)地線下消費(fèi)恢復(fù)的積極預(yù)期及黃金消費(fèi)的穩(wěn)步增長，公司預(yù)計(jì)FY24中國內(nèi)地同店恢復(fù)中個(gè)位數(shù)增長，而中國香港及中國澳門同店預(yù)計(jì)維持高增。

報(bào)告提到，公司FY23經(jīng)營壓力集中釋放，收入及利潤均同比下滑。公司披露FY23年報(bào)，F(xiàn)Y23實(shí)現(xiàn)收入946.8億港幣，同比-4.3%，實(shí)現(xiàn)核心經(jīng)營利潤94.4億港幣，同比-5.6%，歸母凈利潤53.8億港幣，同比-19.8%，每股派息1.22港幣，收入及凈利表現(xiàn)弱于該行此前預(yù)期(1025億/63.6億)。線下客流擾動(dòng)仍較明顯，且匯率波動(dòng)及黃金借貸對(duì)公司FY23利潤產(chǎn)生不利影響?？紤]到公司在低基數(shù)下的恢復(fù)，該行調(diào)整公司FY24-25EPS，引入FY26EPS，新預(yù)測(cè)值為0.83/0.96/1.07港幣(FY24-25前值0.95/1.17港幣)。