摩根大通：23財(cái)年香港銀行股的凈息差和凈利息收入將保持增長(zhǎng) 首選中銀香港(02388)及恒生銀行(00011)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，如果美聯(lián)儲(chǔ)不在下半年減息，2023財(cái)年港銀股的凈息差和凈利息收入將保持增長(zhǎng)。港銀貸款增長(zhǎng)和手續(xù)費(fèi)收入勢(shì)頭依然疲弱，但香港和中國重新開放及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在下半年將為行業(yè)帶來利好因素。該行認(rèn)為，由于中國商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)敞口的資產(chǎn)質(zhì)量問題消退，信貸成本及資產(chǎn)質(zhì)量的壓力得以緩解。首選中銀香港(02388)及恒生銀行(00011)。

該行預(yù)期，中銀香港于2023財(cái)年將取得雙位數(shù)盈利增長(zhǎng)，目前的估值意味著其仍擁有具吸引力的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。另外，其穩(wěn)固的資本狀況將可帶來較每股盈利增長(zhǎng)更高的股息增長(zhǎng)。該行又提到，預(yù)計(jì)恒生于2023財(cái)年將在資產(chǎn)質(zhì)量下降和PPOP(撥備前經(jīng)營(yíng)盈利)增長(zhǎng)勢(shì)頭改善的支持下，出現(xiàn)盈利反彈和有良好的股息收益率，而其2022財(cái)年的每股派息亦優(yōu)于預(yù)期。