摩根大通：升希慎興業(yè)(00014)至“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至26港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，基于希慎興業(yè)(00014)可持續(xù)的現(xiàn)金流及鞏固在銅鑼灣市場(chǎng)份額的改善工作，認(rèn)為年初至今其股價(jià)大幅調(diào)整是不合理;該行表示，隨著香港零售銷(xiāo)售持續(xù)復(fù)蘇，預(yù)料希慎股息率與美國(guó)10年期國(guó)債收益率的差距將持續(xù)收窄。將希慎目標(biāo)價(jià)由20港元上調(diào)至26港元，相當(dāng)于今年底止每股資產(chǎn)凈值預(yù)測(cè)折讓62%，較歷史均值低出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，考慮展望改善及零售業(yè)復(fù)蘇，估值基礎(chǔ)與收租股同業(yè)看齊，并將其投資評(píng)級(jí)由“減持”一舉升至“增持”。

該行將希慎今年及明年收入預(yù)測(cè)下調(diào)2.5%及2.2%，同時(shí)核心凈利潤(rùn)則下調(diào)7%及7.7%，以反映大埔住宅項(xiàng)目銷(xiāo)售進(jìn)度緩慢;另外，該行亦將在2023年至24年每股分派預(yù)測(cè)下調(diào)0.7%。