德邦證券：預(yù)計(jì)2023-2025年國內(nèi)光熱開工或?qū)⒂瓉頍岢?千億級(jí)別市場有望加速到來

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德邦證券發(fā)布研究報(bào)告稱，IEA預(yù)計(jì)2020-2030年光熱裝機(jī)量有望以每年28%左右的復(fù)合增速快速增長，2020-2050年則有望以每年15%左右的復(fù)合增速增長，到2030年全球光熱總裝機(jī)量有望達(dá)到73GW。根據(jù)國家能源局”十四五”期間每年新開工光熱3GW的指引，由于2021、2022年國內(nèi)新開工光熱合計(jì)僅約1GW，故2023-2025年有望保持年均4.5GW的開工規(guī)模。由此預(yù)計(jì)2023-2025年國內(nèi)光熱開工或?qū)⒂瓉頍岢保|級(jí)別市場或?qū)⒓铀俚絹怼?/strong>

相關(guān)標(biāo)的：首航高科(002665.SZ)(國內(nèi)光熱發(fā)電的領(lǐng)軍企業(yè)，技術(shù)水平達(dá)到國際先進(jìn)水平);西子潔能(002534.SZ)(參股可勝技術(shù)，自主研發(fā)的光熱系統(tǒng)獲國家能源領(lǐng)域首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備);川潤股份(002272.SZ)(塔式光熱定日鏡液壓驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)領(lǐng)頭羊)等。

▍德邦證券主要觀點(diǎn)如下：

光熱發(fā)電——自帶儲(chǔ)能的太陽能熱電利用形式。

太陽能熱發(fā)電，也稱聚光型太陽能熱發(fā)電(ConcentratingSolarPower，簡稱CSP)或光熱發(fā)電(SolarThermalElectricity，簡稱STE)，是目前已實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的兩種太陽能發(fā)電技術(shù)之一。其由于大規(guī)模儲(chǔ)熱系統(tǒng)的存在，可以實(shí)現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定、可調(diào)度的高品質(zhì)電力輸出，因而具備廣闊的發(fā)展前景。

光熱發(fā)電原理及運(yùn)行機(jī)制深度解析——為何光熱具備優(yōu)秀的調(diào)峰能力。

太陽能熱發(fā)電包含一系列的能量轉(zhuǎn)換過程，首先太陽光攝入鏡場，鏡場將接收的太陽法向直接輻射能聚焦反射到集熱器表面，集熱器將接收的反射輻射能轉(zhuǎn)換為傳熱介質(zhì)(熔鹽)的熱能，傳熱介質(zhì)的熱能傳遞給過熱蒸汽，過熱蒸汽通過汽輪機(jī)組將熱能轉(zhuǎn)換為機(jī)械能，并通過發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)換為電能，最后電能扣除廠用電后輸出到電網(wǎng)。

光熱在前端同樣受到太陽光變化的擾動(dòng)，后端流速控制是光熱系統(tǒng)穩(wěn)定的關(guān)鍵，而熔鹽儲(chǔ)熱為流速控制提供保障。

儲(chǔ)能、調(diào)峰從“偽需求”逐步轉(zhuǎn)為剛性需求，具備深度調(diào)峰能力的光熱價(jià)值需重視。

在國家首次實(shí)施20個(gè)光熱示范項(xiàng)目的“十三五”初期，新能源裝機(jī)量占比仍較小，火電占比約66%，此時(shí)新能源對電網(wǎng)的影響還不大，對儲(chǔ)能調(diào)頻調(diào)峰的需求也不高，同時(shí)由于光熱初始投資成本較高，導(dǎo)致了首批光熱示范項(xiàng)目最終并網(wǎng)不足50%。

但是隨著新能源的裝機(jī)比例不斷提高，對于調(diào)峰的需求有望成為剛性需求，光熱的價(jià)值也將進(jìn)一步得到體現(xiàn)。

光熱調(diào)峰價(jià)值逐漸顯現(xiàn)，政策扶持力度加碼。

目前，隨著各地“十四五”能源及可再生能源規(guī)劃接連出臺(tái)，各地光熱發(fā)電規(guī)劃也已明晰，多個(gè)包含光熱的風(fēng)光熱互補(bǔ)新能源項(xiàng)目已正式獲批并陸續(xù)啟動(dòng)建設(shè)。

今年4月，國家能源局發(fā)布《國家能源局綜合司關(guān)于推動(dòng)光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》，指出力爭“十四五“期間，全國光熱發(fā)電每年新增開工規(guī)模達(dá)到300萬千瓦左右。

2030年全球光熱總裝機(jī)量有望達(dá)到73GW，2020-2030年均增速28%。

IEA預(yù)計(jì)2020-2030年光熱裝機(jī)量有望以每年28%左右的復(fù)合增速快速增長，2020-2050年則有望以每年15%左右的復(fù)合增速增長，到2030年全球光熱總裝機(jī)量有望達(dá)到73GW。

根據(jù)國家能源局”十四五”期間每年新開工光熱3GW的指引，由于2021、2022年國內(nèi)新開工光熱合計(jì)僅約1GW，故2023-2025年有望保持年均4.5GW的開工規(guī)模。由此預(yù)計(jì)2023-2025年國內(nèi)光熱開工或?qū)⒂瓉頍岢保|級(jí)別市場或?qū)⒓铀俚絹怼?/p>

風(fēng)險(xiǎn)提示：

光熱電站建設(shè)落地進(jìn)展不及預(yù)期;光熱相關(guān)支持政策發(fā)生變化;被其他儲(chǔ)能或調(diào)峰技術(shù)取代等風(fēng)險(xiǎn)。