港股概念追蹤 | “迎峰度夏”大考臨近 機構(gòu)：能源轉(zhuǎn)型機遇期把握成長與價值雙重主線(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，酷暑漸近，電力行業(yè)即將迎來一年一度的“迎峰度夏”大考，根據(jù)國家能源局預計，今年全國最大電力負荷可能超過13.6億千瓦，較去年有較大增長。消息面上，近日國資委組織召開部分中央企業(yè)迎峰度夏能源電力保供專題會，認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，督促指導中央企業(yè)帶頭做好迎峰度夏能源電力保供工作。國泰君安表示，能源轉(zhuǎn)型機遇期，把握成長與價值雙重主線。

會議要求，能源保供工作責任重大，意義重大，既要立足當前迎峰度夏保供安全，也要著眼保供長效機制建設(shè)，持續(xù)提升中央企業(yè)在能源電力保供方面的支撐和兜底作用。煤炭、石油石化企業(yè)要著力提高電煤和天然氣供應(yīng)能力，發(fā)電企業(yè)要應(yīng)發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)，電網(wǎng)企業(yè)要堅守電網(wǎng)安全生命線和民生用電底線，全力保障迎峰度夏能源電力安全可靠供應(yīng)。

據(jù)了解，中國海油、南方電網(wǎng)、中國華能、中國大唐、中國華電、國家電投、中國三峽集團、國家能源集團8家中央企業(yè)相關(guān)負責人參加了會議。

更早之前，5月12日，國家能源局部署會議，組織開展電力領(lǐng)域、電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源建設(shè)運營兩項綜合監(jiān)管工作。會議指出，兩項綜合監(jiān)管是監(jiān)管制度方面的重要探索和創(chuàng)新，電力領(lǐng)域綜合監(jiān)管以內(nèi)蒙古、浙江、重慶、云南、甘肅五個省(區(qū)、市)為重點，對電力行業(yè)規(guī)劃建設(shè)、生產(chǎn)運行、供應(yīng)保障等環(huán)節(jié)開展全鏈條、全要素監(jiān)管。

5月以來，南方區(qū)域用電負荷持續(xù)走高。5月22日，南方電網(wǎng)最高負荷今年首次突破2億千瓦，廣東、廣西、云南、貴州、海南等南方五省區(qū)用電負荷、用電量同比實現(xiàn)較大增長。此外，5月30日，深圳電網(wǎng)用電負荷創(chuàng)今年新高，達到2040.2萬千瓦，同比增長16.8%，為歷史上首次在5月超過2000萬千瓦，較去年突破2000萬千瓦大關(guān)的時間提前了45天。

實際上，4月開始，多地就已陸續(xù)出臺迎峰度夏有序用電方案。

江蘇省政府于5月24日召開全省迎峰度夏能源電力保供專題會議，要求確保民生用電和重要用戶用電，堅決守住不發(fā)生拉閘限電的底線。

浙江龍港市5月31日印發(fā)的《2023年龍港市迎峰度夏有序用電工作方案》顯示，龍港市作為典型的電力輸入地區(qū)，絕大部分供電能力依賴省網(wǎng)供給，根據(jù)2023年電力平衡預測，全省供電形勢極其嚴峻，在省網(wǎng)因供電能力不足出現(xiàn)供電缺口的情況下，龍港電網(wǎng)將不可避免地出現(xiàn)電源性缺電。

浙江舟山市普陀區(qū)同樣于5月30日印發(fā)的《普陀區(qū) 2023 年迎峰度夏有序用電方案》顯示，2023年迎峰度夏全區(qū)錯避峰總量7.74萬千瓦，分A-F六個方案執(zhí)行。據(jù)統(tǒng)計，浙江江山市、浙江瑞安市、浙江余姚市等多地均已先后發(fā)布了夏季有序用電工作方案。

杭州市于5月30日發(fā)布了有序用電工作方案，方案稱考慮到杭州市近80%的外來受電比例，供電形勢更加趨緊，夏季用電高峰期可能存在100萬千瓦左右的負荷缺口。

此外，多家央企已經(jīng)提前部署迎峰度夏，中國華電等數(shù)家電力央企日前完成發(fā)行了新一期能源保供特別債，募集資金均將用于提升能源電力保供能力。

中國華能早在今年4月就作出部署，要求“適度超前”做好迎峰度夏準備工作。5月以來，海南省多個市縣出現(xiàn)40攝氏度以上的極端高溫天氣。作為海南最大的發(fā)電企業(yè)，華能海南分公司發(fā)動系統(tǒng)各單位全力以赴多發(fā)滿發(fā)，以全省28%的裝機占比貢獻近37%的日發(fā)電量，有效確保社會用電穩(wěn)定。

信達證券研報指出，國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需緊缺之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需緊缺的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯;此外，伴隨著發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，電煤長協(xié)實際履約率有望邊際上升，煤電企業(yè)的成本端較為可控。展望未來，該行認為電力運營商的業(yè)績有望大幅改善。

國泰君安研報表示，能源轉(zhuǎn)型機遇期，把握成長與價值雙重主線。(1)火電轉(zhuǎn)型：火電盈利與擴表周期的共振，行業(yè)比較優(yōu)勢突出；(2)新能源：收益率預期修正、項目轉(zhuǎn)化加速；(3)水電：把握大水電價值屬性；(4)核電：低碳基荷價值顯現(xiàn)，長期隱含回報率值得關(guān)注。

相關(guān)概念股：

龍源電力(00916)：公司6月7日晚間公告，公司5月按合并報表口徑完成發(fā)電量711.18萬兆瓦時，較2022年同期同比增長18.46%。截至5月31日，公司2023年累計完成發(fā)電量3422.27萬兆瓦時，較2022年同期同比增長11.04%。

華電國際電力股份(01071)：公司一季度業(yè)績顯示，營業(yè)收入319.78億元，同比增長10.98%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約11.34億元，同比增長82.3%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約9.71億元，同比增長113.11%；基本每股收益0.093元。公告稱，營收增長主要原因是煤炭貿(mào)易量增加的影響。利潤明顯改善的主要原因是煤價降低及電熱價升高的影響。

大唐發(fā)電(00991)：大唐發(fā)電公司一季度業(yè)績顯示，該集團期內(nèi)取得營業(yè)收入280.5億元(人民幣，下同)，同比減少5.88%；歸母凈利潤1.37億元，同比扭虧為盈；每股基本虧損0.0121元。

華能國際電力股份(00902)：公司一季度業(yè)績顯示，營業(yè)收入為人民幣652.69億元(單位下同)，同比增長0.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約22.5億元，同比增長335.3%；扣非凈利約20.08億元，同比增長241.95%；基本每股收益0.1元。公告稱，凈利增長主要由于煤價同比下降和電價同比上漲共同影響境內(nèi)電力業(yè)務(wù)經(jīng)營增利。

華潤電力(00836)：公司2023年4月附屬電廠售電量達到1507.57萬兆瓦時，同比增加了16.6%，其中，附屬風電場售電量達到432.31萬兆瓦時，同比增加了18.5%；附屬光伏電站售電量達到15.9萬兆瓦時，同比增加了30.2%。