天風(fēng)國(guó)際：蘋果MR發(fā)布在即 重點(diǎn)推薦相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)將于北京時(shí)間6.6-6.10號(hào)舉行，市場(chǎng)重點(diǎn)聚焦蘋果5大新系統(tǒng)、4款新設(shè)備以及全新穿戴系統(tǒng)rxOS的發(fā)布。該行判斷WWDC 2023大會(huì)將開(kāi)啟蘋果虛擬顯示元年，持續(xù)看好蘋果新硬件發(fā)布龍頭效應(yīng)，重點(diǎn)推薦立訊精密(002475.SZ)、科瑞技術(shù)(002957.SZ)。

天風(fēng)國(guó)際主要觀點(diǎn)如下：

虛擬顯示技術(shù)布局深厚，堅(jiān)定看好蘋果后續(xù)MR新品發(fā)布對(duì)于AR/VR用戶產(chǎn)品體驗(yàn)的重新定義以及新一輪消費(fèi)電子創(chuàng)新周期的拉動(dòng)。根據(jù)canalys數(shù)據(jù)，目前蘋果旗下產(chǎn)品市占率均處于第一梯隊(duì)：2022年iPhone19.0%（第二）、iPad 40.3%（第一）、Mac 9.5%（第四）、AirPods 31.8%（第一），為蘋果后續(xù)在虛擬顯示設(shè)備的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。蘋果自2015年起已收購(gòu)超過(guò)7家與MR相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)，主要分布在AR程序制作、面部及動(dòng)作捕捉、游戲開(kāi)發(fā)引擎、AI視覺(jué)以及VR視頻及直播等。據(jù)彭博社Mark Gurman表示，蘋果首款A(yù)R/VR設(shè)備有望于23年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，定價(jià)為$3000+，蘋果目前有14000+ AR Kit app通過(guò)iPhone和iPad為用戶提供特別的AR體驗(yàn)，看好蘋果首款混合現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品在硬件配置+、用戶交互+、應(yīng)用生態(tài)+多終端聯(lián)動(dòng)的領(lǐng)先性。

虛擬顯示產(chǎn)業(yè)鏈終端器件占比逾四成，迭代發(fā)力助力產(chǎn)業(yè)快速革新，重點(diǎn)推薦相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。硬件包括攝像頭、光學(xué)器件、微投影器件、傳感器、AI芯片、3D Sensing等。攝像頭是視覺(jué)感知的核心，用于動(dòng)作捕捉，手勢(shì)識(shí)別；光學(xué)器件是呈像的關(guān)鍵部件；微投影器件將虛擬物體疊加到真實(shí)環(huán)境顯示；傳感器相當(dāng)于五官，實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互；AI芯片是通信行業(yè)的根基，XR對(duì)計(jì)算過(guò)程時(shí)間有較高要求，需專門的AI芯片；3D Sensing由多個(gè)攝像頭+深度傳感器組成，是XR技術(shù)核心。相關(guān)MR供應(yīng)鏈為：立訊精密、科瑞技術(shù)、智立方、杰普特、華興源創(chuàng)、鵬鼎控股、領(lǐng)益智造、工業(yè)富聯(lián)、歌爾股份、兆威機(jī)電、長(zhǎng)盈精密、中石科技、高偉電子、精測(cè)電子。

AR/VR出貨量高增，虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)空間大，全球科技巨頭加速布局。硬件升級(jí)帶動(dòng)市場(chǎng)反饋向好，2021年AR/VR市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，2021年全年出貨量達(dá)到1123萬(wàn)臺(tái)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)出貨量2024年將增長(zhǎng)至2130萬(wàn)臺(tái)。從虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)Precedence Research數(shù)據(jù)，2022年全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模為306.4億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2032年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1135.9億美元，2023-2032年預(yù)計(jì)GAGR將達(dá)到14%，預(yù)期市場(chǎng)空間及增速亮眼。全球科技巨頭紛紛通過(guò)加大投資與自研力度以提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以Facebook為例，F(xiàn)acebook在2014年收購(gòu)Oculus，2020年收購(gòu)VR游戲開(kāi)發(fā)公司Ready at Dawn。根據(jù)The information報(bào)道，F(xiàn)acebook AR/VR部門在2021年已達(dá)到1萬(wàn)名員工的規(guī)模。巨頭布局有望帶動(dòng)虛擬顯示整體加速迎來(lái)收獲期。