港股概念追蹤 | 碳酸鋰價(jià)格回升到30萬(wàn)元/噸進(jìn)入深度博弈 多機(jī)構(gòu)看好后市行情(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，今年以來(lái)，受新能源汽車終端需求增速減緩等因素影響，國(guó)內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格一度持續(xù)下行，從50萬(wàn)元/噸的水平一路下跌至約18萬(wàn)元/噸的低點(diǎn)。5月以來(lái)，隨著市場(chǎng)預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，碳酸鋰價(jià)格漸漸回升到30萬(wàn)元/噸左右。步入5月下旬，鋰價(jià)漲勢(shì)也戛然而止，呈現(xiàn)多日的報(bào)價(jià)持平。民生證券指出，短期博弈情緒緩解，此前產(chǎn)業(yè)鏈博弈碳酸鋰價(jià)格下跌，多數(shù)企業(yè)持觀望態(tài)度，目前碳酸鋰價(jià)格已呈現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)后續(xù)待產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)后，企業(yè)排產(chǎn)環(huán)比將有所改善，下游儲(chǔ)能裝機(jī)需求有望起量。

具體來(lái)看，5月31日，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日部分鋰電材料報(bào)價(jià)上漲，其中，電池級(jí)碳酸鋰漲2500元/噸，均價(jià)報(bào)30.5萬(wàn)元/噸；鎳豆跌9000元/噸。

高工鋰電消息指出，上游鋰礦廠商抬價(jià)意圖明顯，當(dāng)前除了老客戶和長(zhǎng)協(xié)訂單，鋰礦廠商依舊縮減市面碳酸鋰供應(yīng)；在銷售模式上，部分鋰礦廠商已采用競(jìng)拍形式提高產(chǎn)品售價(jià)。中游電池廠商觀望情緒醞釀，盡管當(dāng)前電池廠商補(bǔ)庫(kù)存意愿較強(qiáng)，不過(guò)對(duì)于鋰價(jià)上漲過(guò)快亦引發(fā)后續(xù)跌價(jià)的擔(dān)憂。不僅如此，隨著電池廠商自有鋰礦的產(chǎn)能釋放，海外鋰礦項(xiàng)目的投產(chǎn)等，更給市場(chǎng)增加不確定性因素，碳酸鋰價(jià)格已進(jìn)入深度博弈。

據(jù)百川盈孚分析，目前下游錳酸鋰及磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求有所回暖，整體需求略有增量，終端需求恢復(fù)情況有限。目前在成本支撐下，鋰鹽廠挺價(jià)惜售意愿較強(qiáng)。盡管鋰鹽廠碳酸鋰庫(kù)存仍在高位，但低價(jià)貨源多不對(duì)外出售。受買漲不買跌心態(tài)影響，下游及貿(mào)易上多積極入市詢盤，商談氛圍好轉(zhuǎn)。

最新公布的海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年4月，中國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量為11313噸，環(huán)比減少35%，同比增加96%。4月，碳酸鋰進(jìn)口均價(jià)為55116美元/噸，環(huán)比下降10%，同比增長(zhǎng)54%。2023年1-4月，中國(guó)碳酸鋰?yán)塾?jì)進(jìn)口量為50048噸，累計(jì)同比增加50%。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)47GWh，同比增長(zhǎng)38.7%。中間商及下游電池企業(yè)補(bǔ)充原料庫(kù)存，對(duì)碳酸鋰價(jià)格有一定支撐。

供應(yīng)上，TrendForce集邦咨詢表示，目前中國(guó)動(dòng)力電池廠商去庫(kù)存已接近尾聲，供需關(guān)系經(jīng)過(guò)一個(gè)季度的市場(chǎng)化調(diào)節(jié)后已逐漸走向正常。目前電池材料價(jià)格逐漸企穩(wěn)，市場(chǎng)需求穩(wěn)健增長(zhǎng)，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈有逐漸回暖跡象，6月份有望迎來(lái)全面復(fù)蘇。

鋰礦相關(guān)上市公司一季度利潤(rùn)集體下滑

根據(jù)上市公司公布的2023年一季度年報(bào)顯示，贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)等一批鋰礦企業(yè)均出現(xiàn)業(yè)績(jī)同比下滑現(xiàn)象。

其中盛新鋰能一季度凈利潤(rùn)4.64億元，同比增長(zhǎng)率為-56.67%，江特電機(jī)一季度利潤(rùn)僅5064萬(wàn)元，同比大幅下降92.39%，西藏礦業(yè)、西藏珠峰等也都出現(xiàn)大幅下滑。

贛鋒鋰業(yè)對(duì)于業(yè)績(jī)下滑表示，一季度贛鋒鋰業(yè)利潤(rùn)表項(xiàng)目中資產(chǎn)減值損失為11.79億元，同比下降93458.72%，這主要受鋰行業(yè)周期性影響，對(duì)存貨進(jìn)行減值測(cè)試計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備所致。

而針對(duì)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)，多家機(jī)構(gòu)則表示看好后市行情

國(guó)海證券指出，供需格局同時(shí)改善的背景下，近期碳酸鋰價(jià)格有望保持強(qiáng)勢(shì)，維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注深度開發(fā)國(guó)內(nèi)資源，有持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)潛力，成本可控的鋰企以及提鋰吸附材料企業(yè)。

平安證券表示，下游廠家的鋰鹽庫(kù)存已降至2021年初以來(lái)的低點(diǎn)，二季度旺季行情催化下，下游或?qū)⒂幸徊醒a(bǔ)庫(kù)需求，冶煉廠的鋰鹽庫(kù)存有望加速去化，而上游鋰資源短期難以大規(guī)模放量，二季度鋰資源供需將縮緊，價(jià)格有望回升。

國(guó)泰君安稱，節(jié)后鋰價(jià)延續(xù)回暖態(tài)勢(shì)，5月下游企業(yè)整體排產(chǎn)向好，另外國(guó)內(nèi)需求正由淡季向旺季過(guò)渡，生產(chǎn)廠家惜售挺價(jià)情緒明顯。但是碳酸鋰庫(kù)存仍在高位，需求復(fù)蘇力度暫未落地，預(yù)計(jì)鋰價(jià)仍在筑底過(guò)程，但股票價(jià)格或領(lǐng)先于鋰價(jià)修復(fù)。產(chǎn)業(yè)鏈下游從車企到電池廠均開始白熱化競(jìng)爭(zhēng)，降本壓力向上游傳導(dǎo)短期對(duì)鋰價(jià)有所壓制，但上半年歷來(lái)為需求淡季，在下游車企規(guī)?；祪r(jià)的情況下，下半年旺季需求仍可期待。

相關(guān)概念股：

天齊鋰業(yè)(09696)：截至2022年末，天齊鋰鹽年產(chǎn)能6.88萬(wàn)噸，其中國(guó)內(nèi)射洪、張家港、銅梁工廠合計(jì)4.48萬(wàn)噸，澳洲奎納納一期2.4萬(wàn)噸。目前公司已公告的產(chǎn)能規(guī)劃包括：遂寧安居工廠碳酸鋰產(chǎn)能2萬(wàn)噸、奎納納二期氫氧化鋰產(chǎn)能2.4萬(wàn)噸；上述產(chǎn)能投產(chǎn)后，公司鋰鹽總產(chǎn)能11.28萬(wàn)噸。

贛鋒鋰業(yè)(01772)：截至2022年末，贛鋒持有的權(quán)益鋰資源超4500萬(wàn)噸LCE，穩(wěn)居全球第一梯隊(duì)；碳酸鋰、氫氧化鋰、金屬鋰設(shè)計(jì)產(chǎn)能各為41000、81000、2150噸，合計(jì)124150噸。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著后續(xù)Marion擴(kuò)產(chǎn)、Goulamina產(chǎn)出鋰精礦，以及Cauchari-Olaroz、Mariana、PPG、Sonora等海外一體化項(xiàng)目投產(chǎn)，贛鋒權(quán)益鋰資源占比有望從2021年的30%逐步升至2025年的70%左右，平滑鋰鹽成本；此外公司計(jì)劃在2030年或之前形成總計(jì)年產(chǎn)不低于60萬(wàn)噸LCE的鋰產(chǎn)品供應(yīng)能力。

中創(chuàng)新航(03931)：2021-2022年，公司動(dòng)力電池裝機(jī)量在國(guó)內(nèi)、全球排名躍居第3、第7，在國(guó)內(nèi)第三方動(dòng)力電池企業(yè)中排名第2。公司目前動(dòng)力電池核心產(chǎn)品包括高電壓三元電池、彈匣電池（與廣汽埃安深度合作開發(fā)）、全極耳疊片電池、One-Stop電池，形成較為完備的產(chǎn)品矩陣。

天能動(dòng)力(00819)：公司是以動(dòng)力電池制造與服務(wù)為主，集新能源動(dòng)力電池、汽車起動(dòng)啟停電池、儲(chǔ)能電池、電動(dòng)特種車動(dòng)力電池等多品類電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，及廢舊電池回收和可再生資源循環(huán)利用、綠色智能制造產(chǎn)業(yè)園、智能物流平臺(tái)等為一體的能源集團(tuán)。