港股概念追蹤 | 漲超32%！AI熱潮將提振邁威爾科技(MRVL.US)業(yè)績(jī) 半導(dǎo)體行業(yè)供需反轉(zhuǎn)已現(xiàn)？(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，上周五費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收漲6.81%，美國(guó)芯片制造商邁威爾科技(MRVL.US)在周四盤后發(fā)布的財(cái)報(bào)中提到“預(yù)期2024年業(yè)績(jī)翻一番，2025年再翻一番”。受此消息影響，邁威爾科技周五收漲32.42%，市值飆升近140億美元。其他股方面，英偉達(dá)(NVDA.US)漲逾2%，美國(guó)超微公司(AMD.US)漲逾5%。

邁威爾科技首席執(zhí)行官M(fèi)att Murphy表示，預(yù)期二季度和下半年度營(yíng)收將加速增長(zhǎng)，已開始重新評(píng)估人工智能的“巨大”商業(yè)潛力。

Matt Murphy指出，人工智能已成為邁威爾科技的關(guān)鍵成長(zhǎng)動(dòng)能，邁威爾科技預(yù)估2024會(huì)計(jì)年度人工智能相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)收至少較2023年度呈現(xiàn)倍增、并在未來(lái)幾年持續(xù)迅速成長(zhǎng)。

值得一提的是，此前一天，英偉達(dá)業(yè)績(jī)飆升市場(chǎng)狂歡，盤后收漲近25%，這家芯片制造商的市值當(dāng)天增加了近三分之一，收盤時(shí)市值接近1萬(wàn)億美元大關(guān)。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛認(rèn)為，OpenAI的ChatGPT等語(yǔ)言生成式工具和其他人工智能應(yīng)用的崛起正在推動(dòng)對(duì)計(jì)算能力的需求。

在業(yè)績(jī)電話會(huì)上，英偉達(dá)向分析師表示，眾多云公司競(jìng)相部署AI芯片。個(gè)人電腦(PC)的圖形處理單元(GPU)終端需求一季度“穩(wěn)固”。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)正來(lái)自數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。公司鎖定了數(shù)據(jù)中心芯片的大幅增長(zhǎng)，計(jì)劃下半年大幅增加供應(yīng)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)至少有30家公司和機(jī)構(gòu)正在訓(xùn)練人工智能大模型。除了已經(jīng)公布相關(guān)聊天機(jī)器人產(chǎn)品的百度、阿里巴巴、商湯等公司之外，科大訊飛正式對(duì)外發(fā)布訊飛星火認(rèn)知大模型。這也意味著，未來(lái)企業(yè)對(duì)于人工智能服務(wù)器的需求和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施支出將會(huì)繼續(xù)增加。

算力是AI芯片底層土壤，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，未來(lái)5年我國(guó)智能算力規(guī)模CAGR將達(dá)52.3%。而AI芯片中，GPU占據(jù)著主要市場(chǎng)規(guī)模。2022年國(guó)內(nèi)人工智能芯片市場(chǎng)中，GPU芯片所占市場(chǎng)份額達(dá)89.0%。

未來(lái)AI應(yīng)用的落地離不開龐大算力的支撐，也將推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈快速增長(zhǎng)。IDC指出，2021年中國(guó)AI投資規(guī)模超100億美元，預(yù)計(jì)2026年有望達(dá)到267億美元，全球占比約8.9%，排名第二，其中AI底層硬件市場(chǎng)占比將超過(guò)AI總投資規(guī)模的半數(shù)。

鵬華基金王璐指出，大模型為代表的AI新時(shí)代，算力就是核心競(jìng)爭(zhēng)力。而AI芯片是針對(duì)人工智能算法進(jìn)行特殊加速設(shè)計(jì)的芯片，經(jīng)常被稱為AI加速器或計(jì)算卡，它是AI的算力基礎(chǔ)。ChatGPT有著大量復(fù)雜計(jì)算需求的AI模型，像GPU、FPGA、ASIC等AI芯片專門用于處理這些計(jì)算任務(wù)，是不可或缺的底層硬件。

除了算力芯片，AI同時(shí)也拉動(dòng)了存力芯片的需求。AI高性能計(jì)算會(huì)對(duì)存儲(chǔ)帶來(lái)高性能、低時(shí)延的產(chǎn)品需求；云計(jì)算、邊緣計(jì)算、AI大模型對(duì)數(shù)據(jù)分析的需求，會(huì)要求網(wǎng)絡(luò)端配置大容量的DRAM資源去訓(xùn)練。

王璐表示，由于數(shù)據(jù)中心占據(jù)整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)35%左右的下游需求，AI數(shù)據(jù)計(jì)算需求提升也有望加速推動(dòng)整個(gè)半導(dǎo)體領(lǐng)域供需反轉(zhuǎn)，帶來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

中金證券稱，隨著參數(shù)量及訓(xùn)練數(shù)據(jù)集的大幅增加，AI大模型對(duì)于算力的需求高速增長(zhǎng)。對(duì)于多個(gè)AI加速卡組成的算力系統(tǒng)而言，更高效的模型迭代一方面需要更高的單顆AI芯片算力，同時(shí)也對(duì)存儲(chǔ)器的容量及帶寬提出了更嚴(yán)苛的要求。同時(shí)近期該機(jī)構(gòu)也觀察到Samsung、SK Hynix、Micron等存儲(chǔ)大廠宣布減產(chǎn)等事件，認(rèn)為隨著需求側(cè)的AIGC等應(yīng)用創(chuàng)新以及供給側(cè)的全球產(chǎn)能逐步出清，存儲(chǔ)行業(yè)供需關(guān)系有望改善。

中泰證券研究所副所長(zhǎng)兼電子行業(yè)首席分析師王芳認(rèn)為，ChatGPT的發(fā)展對(duì)以GPU為代表的AI芯片需求巨大。算力是ChatGPT運(yùn)行的關(guān)鍵，就目前來(lái)看，ChatGPT的訓(xùn)練模型中至少導(dǎo)入有1萬(wàn)顆英偉達(dá)的GPU，推理部分使用微軟的Azure云服務(wù)，也需要GPU進(jìn)行運(yùn)作，這都將對(duì)GPU的需求產(chǎn)生刺激。在這個(gè)需求增長(zhǎng)過(guò)程中，Chiplet(芯粒)或有可能成為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體芯片企業(yè)的破局方向之一。

相關(guān)概念股：

中芯國(guó)際(00981)：中芯國(guó)際近期接受投資者調(diào)研時(shí)表示，二季度，公司收入和產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)有所恢復(fù)，急單主要是來(lái)自12英寸特別是40納米和28納米的新產(chǎn)品。40納米和28納米已恢復(fù)到滿載，復(fù)蘇的領(lǐng)域包括DDIC，攝像頭、LED驅(qū)動(dòng)芯片等。

華虹半導(dǎo)體(01347)：一季報(bào)顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.31億美元，同比增長(zhǎng)6.1%，環(huán)比持平；母公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)1.52億美元，同比增長(zhǎng)47.9%，環(huán)比下降4.3%；毛利率32.1%，同比上升5.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。一季報(bào)顯示，華虹半導(dǎo)體本季度末月產(chǎn)能32.4萬(wàn)片8英寸等值晶圓，總體產(chǎn)能利用率為103.5%。

上海復(fù)旦(01385)：作為國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中產(chǎn)品線較廣的企業(yè)，公司的業(yè)務(wù)囊括了安全與識(shí)別芯片、非揮發(fā)存儲(chǔ)器、智能電表芯片、現(xiàn)場(chǎng)可編程門陣列(FPGA)四大類產(chǎn)品線。此外，公司通過(guò)控股子公司華嶺股份為客戶提供芯片測(cè)試服務(wù)。

ASM太平洋(00522)：公司是全球首個(gè)為半導(dǎo)體封裝及電子產(chǎn)品生產(chǎn)的所有工藝步驟提供技術(shù)和解決方案的設(shè)備制造商，包括從半導(dǎo)體封裝材料和后段(芯片集成、焊接、封裝)到SMT工藝。