招銀國(guó)際：維持同程旅行(00780)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)24.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持同程旅行(00780)“買入”評(píng)級(jí)，1Q23業(yè)績(jī)超預(yù)期，2Q23指引強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2Q23收入同比增長(zhǎng)108%，源于低基數(shù)、出行需求釋放及強(qiáng)勁節(jié)假日數(shù)據(jù)，目標(biāo)價(jià)24.5港元。分業(yè)務(wù)看，預(yù)計(jì)公司2Q23酒店業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)75%(較2Q19年增72%)，主要受間夜量拉動(dòng)。交通/其他收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)130%(較2Q19增52%)/132%。

該行表示，看好公司在2Q23的V型反彈，并期待其在長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)快于行業(yè)的增長(zhǎng)。相比電商/本地生活的公司，該行認(rèn)為同程深耕低線城市，產(chǎn)品有著較高的交叉銷售以及騰訊流量的支持，對(duì)于宏觀的不確定具備防御性。另上調(diào)公司2023-25年凈利潤(rùn)5%-10%，以反映快于預(yù)期的恢復(fù)節(jié)奏。