行健資管：GAI熱潮下云服務(wù)公司和GPU生產(chǎn)商將獲益

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，5月24日，行健資管發(fā)文稱，新技術(shù)有機(jī)會導(dǎo)致翻天覆地的改變，例如互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)的出現(xiàn)，便創(chuàng)造了一批市值過千億，甚至萬億美元的巨企。在過去數(shù)月，談?wù)摰米疃嗟囊欢ㄊ恰吧墒饺斯ぶ悄堋保℅enerative Artificial Intelligences，簡稱GAI），如OpenAI的ChatGPT，谷歌的Bard和百度的Ernie等。如試用過GAI的讀者定會感受得到，GAI 的能力有點(diǎn)超乎想像，對不同行業(yè)的影響也開始浮現(xiàn)。

行健資管表示，GAI行業(yè)可簡單分為上中下游三部分。中游是GAI神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的持有者，他們負(fù)責(zé)建立和訓(xùn)練模型，例如上文所提及的三間GAI公司。上游為基建持有者，大至可分為硬件圖形處理器（GPU）供應(yīng)商和云端平臺公司。云端平臺公司購買GPU，再用此來建立給神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)使用的系統(tǒng)。最后為下游面向終端客戶的公司，他們會從模型持有者獲得數(shù)據(jù)，再用來創(chuàng)造服務(wù)用家的軟件和App，例如能幫助程式設(shè)計(jì)師寫程式的GitHub CoPilot。

業(yè)內(nèi)人士指出，GAI最重要的競爭門檻反而是數(shù)據(jù)質(zhì)量和電腦功能，而這兩項(xiàng)基本上是財(cái)力的比拼。雖然互聯(lián)網(wǎng)上有無盡的免費(fèi)數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)需要經(jīng)過清理才能使用，此過程可以所費(fèi)不菲。假如用偏頗數(shù)據(jù)來訓(xùn)練GAI，結(jié)果可能創(chuàng)造出一個充滿歧視和仇恨的GAI。

至于電腦門檻，谷歌指出如只使用一片GPU來訓(xùn)練Bard的話，基本上需時355年。一片項(xiàng)目級GPU的價錢為一萬美元，由此可以推算，如想把訓(xùn)練時間縮短至合理水平的話，單是硬件投資已經(jīng)是天文數(shù)字。業(yè)內(nèi)人士分析，訓(xùn)練一個大型語言模型，成本可以高達(dá)上億美元。訓(xùn)練也不可能一步到位，需要經(jīng)過不斷嘗試和失敗，試問有多少公司能有此等財(cái)力來成功訓(xùn)練GAI。

不止硬件投資和訓(xùn)練成本昂貴，就算是運(yùn)行GAI的成本，也比運(yùn)行搜索引擎高得多，有投資銀行計(jì)算過，GAI每次回答問題的成本，比普通搜索高10倍。GAI模型擁有者如何用GAI來創(chuàng)造能獲利的商業(yè)模型，目前還在摸索階段。長遠(yuǎn)來看，如果GAI模型持有公司，最終能把GAI轉(zhuǎn)變成為一個平臺，如同微軟的視窗或蘋果的iOS等，能讓不同的軟件在上運(yùn)行，造成經(jīng)濟(jì)規(guī)模，再把客戶鎖定，從而創(chuàng)構(gòu)成一個難以退出的商業(yè)模式的話，發(fā)展空間便會大大增加。至于客戶端的軟件，由于行業(yè)仍然年輕，有競爭優(yōu)勢的商業(yè)模式還未出現(xiàn)，一些用AI來幫學(xué)生補(bǔ)習(xí)，或用AI來幫程序員寫程式的App等，目前都還沒有能把客戶長期鎖住的能力。

從以上總結(jié)，GAI目前仍然是燒大錢的行業(yè)，大公司的競爭優(yōu)勢在于其財(cái)力。短期內(nèi)上游公司看似有更多投資機(jī)會：訓(xùn)練GAI的一大部分的開支會用于購買云公司的服務(wù)，而GAI的運(yùn)行需要GPU，因此，云服務(wù)公司和GPU生產(chǎn)商會因此而得益。