一季度國際資管巨頭逆勢重倉中通快遞-W(02057) 港股有望迎估值修復(fù)

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，美股機構(gòu)投資者向美國證券交易委員會（SEC）提交的2023年第一季度的13F持倉文件顯示，多家國際資管巨頭都在加倉中概股，數(shù)據(jù)透露出市場對于中概股的關(guān)注。

持倉數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，景林資產(chǎn)持倉總價值為17.28億美元，相比上一季度有所增加，中概股依然占據(jù)主要之地。景林資產(chǎn)F13文件顯示，阿里巴巴、網(wǎng)易、拼多多、360數(shù)碼科技、中通快遞、愛奇藝、陌陌科技、新東方教育、萬物新生(愛回收)、Boss直聘等均在景林資產(chǎn)的持倉中，其中，景林資產(chǎn)前十大重倉股中有5只為中概股，分別是拼多多、新東方、網(wǎng)易、中通快遞和BOSS直聘，倉位變動幅度分別為-24%、601%、3%、26%和-9%。中通快遞的持股價值達1.12億美元，位列第六。

同時，高毅資產(chǎn)方面，截至一季度末，其共持有14只美股標(biāo)的，合計持倉市值3.02億美元。高毅資產(chǎn)前十大重倉股中有8只為中概股，拼多多、中通快遞、網(wǎng)易、霧芯科技、好未來和新東方的增持比例分別為10%、140%、190%、183%、112%。拼多多和中通快遞成為高毅資產(chǎn)前兩大美股重倉股，持倉市值分別為8635萬美元和6409萬美元，二者合計占到高毅資產(chǎn)近半倉位。

國泰君安報告認(rèn)為，二季度國內(nèi)經(jīng)濟預(yù)期企穩(wěn)向上、政策端或有更多積極催化，疊加美元美債或再度進入下行通道，將顯著利好港股成長板塊，尤其是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、平臺經(jīng)濟等內(nèi)需相關(guān)行業(yè)。

黑崎資本相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從整體來看，目前市場對中概股摘牌風(fēng)險的預(yù)期已經(jīng)基本消除，但對互聯(lián)網(wǎng)平臺公司被引導(dǎo)持續(xù)讓利實體經(jīng)濟的預(yù)期仍在壓制估值，在經(jīng)濟強復(fù)蘇的預(yù)期下，港股也有望迎來估值修復(fù)。

中通快遞-SW(02057)5月18日公布2023年第一季度的未經(jīng)審計財務(wù)業(yè)績后，多家機構(gòu)亦給予“買入”評級。招商證券指出，頭部快遞企業(yè)分化加速，長期競爭關(guān)鍵在于實現(xiàn)份額擴張的同時注重高服務(wù)質(zhì)量和成本管控，重點推薦具備“規(guī)模+成本+資金”三重壁壘的電商快遞龍頭中通快遞。鑒于中通快遞龍頭地位穩(wěn)固的同時兼?zhèn)涑砷L性，招商證券首次給予“強烈推薦”評級；花旗也發(fā)研報指出，中通快遞首季市場份額擴大至23.4%，公司有信心全年市場份額可提升至少1.5個百分點。考慮到成本下降或可完全抵銷平均單價下跌的影響，花旗將中通2023至2025財年盈利預(yù)測上調(diào)5%至7%，將中通快遞(ZTO.US)目標(biāo)價由34.6美元上調(diào)至36.5美元，繼續(xù)列為“三通一達”中的首選。

中通快遞2023年第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績顯示，其一季度包裹量為63億件，同比增長20.5%，市場份額擴大1.8個百分點至23.4%，同時保持了優(yōu)質(zhì)的服務(wù)及客戶滿意度。調(diào)整后凈利潤增長82.1%至人民幣19.2億元，同比增長82.1%。基于當(dāng)前市場條件和運營情況，中通調(diào)高對公司全年業(yè)務(wù)量指引為包裹量292.7億至302.4億件的區(qū)間，同比增速為20%至24%。

中通快遞集團創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官賴梅松表示，“我們對今年全年行業(yè)規(guī)模穩(wěn)健增長充滿期待，因此也調(diào)高了公司全年業(yè)務(wù)量指引。未來的不確定性和挑戰(zhàn)無法預(yù)判，我們還是會專注自身，一如既往實打?qū)嵏?，深入做實「到邊到角」工作提升散件業(yè)務(wù)，提增時效產(chǎn)品的覆蓋面和滲透率，加快末端建設(shè)強化門店服務(wù)，深化并賦能網(wǎng)點能力建設(shè)。隨著全鏈路更加直鏈和穿透，全網(wǎng)凝心聚力將維護高質(zhì)量服務(wù)水平、領(lǐng)先的盈利水平、加速提升市場份額，進一步拉開我們的競爭優(yōu)勢?！?/p>