沒有AI狂潮 就沒有今年標(biāo)普500的上漲

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale SA)近日發(fā)布報(bào)告稱，圍繞人工智能(AI)的全球投資熱浪全面席卷美股市場(chǎng)，如果沒有人工智能所引發(fā)的科技股全面看漲情緒，今年美國(guó)股市將不可避免地走向下跌。

來(lái)自該機(jī)構(gòu)的策略師馬尼什?卡布拉(Manish Kabra)表示，看好人工智能技術(shù)開啟全新時(shí)代的那些機(jī)構(gòu)或散戶投資者，推動(dòng)英偉達(dá)(NVDA.US)的股價(jià)自今年以來(lái)漲幅高達(dá)驚人的96%。英偉達(dá)生產(chǎn)極度復(fù)雜人工智能計(jì)算任務(wù)所需的GPU芯片，可謂火爆全球的ChatGPT所需的最重要底層硬件。

AI驅(qū)動(dòng)的狂熱推動(dòng)了英偉達(dá)股價(jià)今年大漲

英偉達(dá)如今在AI用途的芯片領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，該公司推出的 A100/H100 GPU芯片極度適合AI訓(xùn)練和運(yùn)行機(jī)器學(xué)習(xí)軟件，這也是支持Open AI旗下火爆全球的ChatGPT的最關(guān)鍵底層硬件。

不僅是GPU芯片，今年開啟的全球AI浪潮更是帶動(dòng)了CPU、FPGA、存儲(chǔ)芯片、定制化高性能芯片以及模擬芯片等一眾芯片產(chǎn)品，畢竟無(wú)論是ChatGPT的底層基礎(chǔ)設(shè)施——AI高性能服務(wù)器、以及數(shù)據(jù)中心等大規(guī)?；?，還是開發(fā)AI軟件應(yīng)用端的SaaS產(chǎn)品所需的基礎(chǔ)硬件設(shè)備，都離不開這些最底層的芯片產(chǎn)品。

因此，受益于前段時(shí)間美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)形勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向年底前降息的預(yù)期升溫，以及近期的全球AI浪潮所強(qiáng)力推動(dòng)下，堪稱全球芯片股基準(zhǔn)指數(shù)的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大幅反彈，年內(nèi)漲幅超過17%。

全球AI浪潮帶動(dòng)科技巨頭股價(jià)上漲，科技巨頭們進(jìn)而“帶飛”標(biāo)普500指數(shù)

AI應(yīng)用端的投資熱潮同樣不斷升溫。隨著微軟(MSFT.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)這兩家科技巨頭競(jìng)相推出火爆全球的生成式AI產(chǎn)品(比如ChatGPT)、自研的大語(yǔ)言模型，以及在自己的產(chǎn)品和服務(wù)中添加人工智能功能，這兩大巨頭的股價(jià)今年同樣實(shí)現(xiàn)上漲，由于其在標(biāo)普500指數(shù)中的高權(quán)重，也推動(dòng)了這一基準(zhǔn)股指實(shí)現(xiàn)反彈。

微軟可以說(shuō)是火爆全球的ChatGPT的最直接受益者，該科技巨頭為了獲得在新興的AI領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者地位，微軟此前已向ChatGPT的開發(fā)商OpenAI投資數(shù)百億美元，并與其建立獨(dú)家的云計(jì)算合作關(guān)系。

微軟，如今既是云計(jì)算服務(wù)的頂級(jí)提供商，也是生成式人工智能應(yīng)用的重要推動(dòng)力量，并誓言要將這些具有劃時(shí)代意義的AI功能添加到其整個(gè)軟件陣容中(即office系列等微軟旗下的核心應(yīng)用軟件)。因此，英偉達(dá)、谷歌和微軟這三只股票今年大漲，以及它們的權(quán)重占比，這三只股票對(duì)標(biāo)普500指數(shù)2023年7.6%的漲幅貢獻(xiàn)可謂最為突出。

在經(jīng)歷了慘淡的2022年之后，F(xiàn)acebook母公司Meta Platforms(META.US)最新財(cái)報(bào)的多項(xiàng)數(shù)據(jù)超過市場(chǎng)預(yù)期，在財(cái)報(bào)公布后股價(jià)大漲超12%。今年以來(lái)在AI浪潮的推動(dòng)之下，在AI領(lǐng)域布局多年的Meta同樣股價(jià)大漲，年內(nèi)漲幅達(dá)到95%，足以媲美英偉達(dá)。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，Meta的首席執(zhí)行官扎克伯格提到AI的次數(shù)超過 20 次，與生成式AI帶來(lái)的火熱浪潮相比，前兩年火熱的元宇宙概念已經(jīng)冷清了很多。Meta在AI領(lǐng)域已深耕多年，F(xiàn)acebook主導(dǎo)開發(fā)的深度學(xué)習(xí)框架PyTorch可謂機(jī)器學(xué)習(xí)模型的重要“底座”。

Meta在周四還推出了幾項(xiàng)由人工智能驅(qū)動(dòng)的新工具和服務(wù)，以幫助廣告商高效地構(gòu)建廣告并提高廣告運(yùn)營(yíng)效果。其中，“AI Sandbox”將作為Meta新工具和功能(包括生成式AI驅(qū)動(dòng)的廣告工具)的早期版本的測(cè)試平臺(tái)。Meta希望借助這一平臺(tái)了解哪些功能對(duì)廣告商有效，并使這些功能在其廣告工具中易于使用。Meta還推出了一種新的基于人工智能的模型，可以幫助企業(yè)使用比以前更大的數(shù)據(jù)集來(lái)預(yù)測(cè)廣告的效果。該公司表示，在Instagram的早期測(cè)試中，這項(xiàng)名為Meta Lattice的技術(shù)提升了廣告商的表現(xiàn)。

法國(guó)興業(yè)銀行的策略師卡布拉周五在一份報(bào)告中寫道:“人工智能的繁榮和炒作勢(shì)頭強(qiáng)勁無(wú)比?！薄叭斯ぶ悄苓@項(xiàng)技術(shù)是如此受投資者歡迎，如果沒有這些人工智能熱門股票的推動(dòng)力，標(biāo)普500指數(shù)今年將下跌2%?！?/p>

他寫道，為了利用“人工智能投資狂潮”(AI hype )，對(duì)AI技術(shù)感興趣的投資者們應(yīng)該持有微軟、埃森哲(ACN.US)或軟件公司ServiceNow(NOW.US).等頂級(jí)人工智能交易所交易基金(ETF)持有的這些防御性質(zhì)的成長(zhǎng)型股票。

生成式AI前景廣闊，AI相關(guān)概念股頗具想象空間

瑞銀首席投資官Solita Marcelli在一份客戶報(bào)告中曾指出，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)人工智能硬件和人工智能相關(guān)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將以高達(dá)20%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年將達(dá)到900億美元。Marcelli表示:“考慮到機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)能力的進(jìn)步，我們的預(yù)計(jì)仍然較為保守，大語(yǔ)言模型和其他生成式AI技術(shù)的增長(zhǎng)可能比預(yù)期的更快?！?/p>

一向看好科技股的“木頭姐”伍德(Cathie Wood)認(rèn)為生成式AI具有劃時(shí)代意義，她表示非常看好AI在未來(lái)帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)增量預(yù)期。在木頭姐旗下資管公司Ark Investment Management 的“Big Ideas 2023”報(bào)告中，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為到2030年人工智能將為全球經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)高達(dá)200萬(wàn)億美元的增量。

知名市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Mordor Intelligence 預(yù)測(cè)，到2028年，企業(yè)人工智能市場(chǎng)的總規(guī)模將以每年52%的速度快速增長(zhǎng)。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Technavio 在4月公布的一份最新研報(bào)顯示，人工智能 (AI) 用途芯片的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2022-2027年期間以高達(dá)驚人的61.51%的復(fù)合年增長(zhǎng)率爆炸式增長(zhǎng)。

更加值得投資者注意的是，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2026年，美國(guó)人工智能領(lǐng)域先驅(qū)者C3.ai(AI.US) 的總潛在市場(chǎng)可能達(dá)到驚人的7915億美元。C3.ai首席執(zhí)行官Tom Siebel預(yù)計(jì)人工智能應(yīng)用將達(dá)到6000億美元，因?yàn)樗A(yù)計(jì)每個(gè)人最終都將接觸到企業(yè)人工智能。全球頂級(jí)云計(jì)算平臺(tái)AWS的所有者亞馬遜同樣將大筆預(yù)期投入人工智能，亞馬遜CFO Olsavsky在業(yè)績(jī)會(huì)議中表示：“公司從修建新的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施和分發(fā)中心轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期性質(zhì)的投資，以便為云計(jì)算業(yè)務(wù)提供更多基建資金，包括投資大型語(yǔ)言模型和生成式AI。”

微軟CEO納德拉在業(yè)績(jī)電話會(huì)議上告訴分析師，微軟新推出的Azure OpenAI服務(wù)是支持使用OpenAI產(chǎn)品的云產(chǎn)品，客戶規(guī)模比上一季度增長(zhǎng)了高達(dá)10倍;他還表示，面向軟件開發(fā)人員的GitHub部門三個(gè)月前為企業(yè)推出了AI Copilot代碼生成工具，并已有超過10，000個(gè)組織注冊(cè)。

美國(guó)銀行在一份研報(bào)中指出，生成式AI每年可為AI用途的芯片帶來(lái)200億美元的產(chǎn)值增長(zhǎng)，該機(jī)構(gòu)分析師Vivek Arya表示，隨著生成式AI發(fā)展，到2027年，其有望為整個(gè)AI芯片市場(chǎng)帶來(lái)每年200億美元的產(chǎn)值增長(zhǎng);另外，該行預(yù)計(jì)在AI芯片市場(chǎng)中，英偉達(dá)至少有望保持65%份額。

綜合以上預(yù)期以及市場(chǎng)對(duì)于AI類股票的熱度不斷攀升，可以預(yù)見的是，看好人工智能技術(shù)開啟全新時(shí)代的那些機(jī)構(gòu)或散戶投資者可能會(huì)越來(lái)越多，看漲力量有望越來(lái)越龐大。就像在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的早期，看好互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面普及的投資者呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，增量資金爆炸式涌入熱門賽道。