高盛:予青島啤酒股份(00168)“買入”評級 目標價115港元

青島啤酒股份(00168)管理層預計,啤酒行業(yè)銷量將長期保持穩(wěn)定,持續(xù)升級和平均售價上漲將推動行業(yè)利潤增長。

智通財經APP獲悉,高盛發(fā)布研究報告稱,予青島啤酒股份(00168)“買入”評級,以反映平均售價和利潤的提升空間、估值有望追貼A股等,目標價115港元。公司將在未來數年受益于平均價格上升,認為其推動“原漿”和“經典”系列取代更多主流品牌將成為產品線升級的推動力,同時認為經營效率改善將有助于利潤率擴張。

報告指出,公司4月份高端化趨勢加速,“經典”系列及以上產品取得雙位數增長,管理層對即將到來的夏季旺季的高端化趨勢保持樂觀。管理層又訂下未來幾年實現純利雙位數增長目標,將通過產品線升級、平均價格上升,經營更具效益、成本壓力舒緩和區(qū)域盈利能力改善來實現。管理層還預計,參考發(fā)達國家的行業(yè)發(fā)展路徑,啤酒行業(yè)銷量將長期保持穩(wěn)定,持續(xù)升級和平均售價上漲將推動行業(yè)利潤增長。

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