國海證券：維持雅迪控股(01585)“買入”評級 出海+鈉電成新增長點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持雅迪控股(01585)“買入”評級，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善和規(guī)模效應(yīng)帶來的單車?yán)麧櫢纳祁A(yù)計(jì)仍將持續(xù)。公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，電動(dòng)踏板車平均售價(jià)(不含電池、充電器)從2021年1662元增長至2022年1816元;電動(dòng)自行車平均售價(jià)從2021年1265元增長至2022年1429元，單車ASP提升對單車盈利能力貢獻(xiàn)顯著。

報(bào)告中稱，公司此前收購南都華宇，電池自研自產(chǎn)，構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈競爭壁壘。電池作為電動(dòng)兩輪車核心零部件，公司通過收購南都華宇保障電池穩(wěn)定供應(yīng)，在產(chǎn)品差異化及拓展市場機(jī)會方面發(fā)揮著重要的作用。公司2022年5月通過配售資金8.576億港元用于建設(shè)海外研發(fā)中心、工廠、分銷網(wǎng)絡(luò)以及潛在并購海外拓展海外業(yè)務(wù)。