花旗：維持中國(guó)銀行(03988)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)4.08港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)銀行(03988)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)料其海外貸款敞口較高，在利率市場(chǎng)化的情況下業(yè)務(wù)將較同業(yè)更具韌性，同時(shí)亦看好公司可成為人民幣國(guó)際化和自由貿(mào)易區(qū)進(jìn)一步發(fā)展的主要受惠者，目標(biāo)價(jià)4.08港元。該行指出公司PPOP增速為中國(guó)大型銀行中最快，雖然首季稅后凈利只取得0.5%增長(zhǎng)，低于同業(yè)水平，但認(rèn)為該行季內(nèi)藉機(jī)消化不良貸款及提升不良貸款覆蓋率。

報(bào)告提到，公司首季撥備前經(jīng)營(yíng)溢利(PPOP)同比增長(zhǎng)9%，達(dá)到1126億元人民幣，增長(zhǎng)速度較去年第四季的1.8%加快，主要來(lái)自于期內(nèi)強(qiáng)勁的交易收益，抵銷手續(xù)費(fèi)收入、凈息差及營(yíng)運(yùn)效率下降的疲軟。期內(nèi)稅后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)0.5%至577億元人民幣，達(dá)到市場(chǎng)對(duì)其全年預(yù)測(cè)的約25.5%。