里昂：維持恒安國際(01044)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價下調(diào)至37港元

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報告稱，恒安國際(01044)去年凈利潤低于預(yù)期，但銷售額基本符合預(yù)期;調(diào)整后的凈利潤仍低于該行的估計5%，原材料價格上升對其毛利率構(gòu)成顯著壓力，而人民幣貶值導(dǎo)致匯兌損失9.13億元人民幣。在環(huán)境不利的情況下，不少小企業(yè)被淘汰出局，而集團則通過渠道滲透和產(chǎn)品升級，成功搶占市場。該行表示，料紙漿價格今年下半年之前繼續(xù)令集團毛利率受壓，將其2023至24年度盈利預(yù)測下調(diào)20%至26%，目標(biāo)價相應(yīng)由44港元下調(diào)至37港元，維持“跑贏大市”評級。