華創(chuàng)證券：北海28GW海風項目啟動 中國海風企業(yè)有拓展歐洲市場

智通財經(jīng)APP獲悉，華創(chuàng)證券發(fā)布研究報告稱，4月20日，荷蘭輸電系統(tǒng)運營商TenneT公布了14座海上換流站的EPCI中標情況，每座將匯集2GW海上風電并入陸上電網(wǎng)，總規(guī)模達28GW?？紤]到歐洲海風規(guī)劃量大且近期推進進度加快，疊加海風產(chǎn)業(yè)鏈具備未來三年的高成長性，建議關(guān)注海纜、管樁、鑄件等產(chǎn)業(yè)鏈中積極進行歐洲市場布局的相關(guān)標的，如海纜企業(yè)東方電纜(603606.SH)、中天科技(600522.SH);塔筒/管樁企業(yè)大金重工(002487.SZ)、天順風能(002531.SZ);鑄件企業(yè)日月股份(603218.SH)等。

事件：4月20日，荷蘭輸電系統(tǒng)運營商TenneT公布了14座海上換流站的EPCI中標情況，每座將匯集2GW海上風電并入陸上電網(wǎng)，總規(guī)模達28GW，合同金額共約300億歐元，由Hitachi Energy/Petrofac、GE/SMOP、Siemens Energy/Dragados、GE/McDermott四個聯(lián)合體中標。

華創(chuàng)證券主要觀點如下：

北海海域海風項目加速啟動，28GW海上換流站訂單確定。

2022年5月，比利時、丹麥、德國、荷蘭簽訂《埃斯比約宣言》，各方約定2030年北海海域海風裝機目標為65GW，TenneT作為歐洲第一家跨境輸電運營商，覆蓋了荷蘭和德國的輸電系統(tǒng)，將負責其中40GW的電網(wǎng)連接。此次招標含14個項目，單個項目規(guī)模為2GW，總量達28GW，荷蘭/德國項目分別為16/12GW，且均計劃于2031年底前實現(xiàn)并網(wǎng)。在此次中標的14個項目中，日立、通用電氣、西門子各通過聯(lián)合體的形式分別中標6、5、3個換流站合同。

部分國內(nèi)海纜廠商已與TenneT形成良好合作關(guān)系，有望支撐其海纜出口業(yè)務發(fā)展。

此前，東方電纜與Boskalis聯(lián)合獲得由TenneT投資建設的HollandseKust West Beta海風項目中66kV+220kV海纜訂單，東方電纜負責海纜及陸纜的設計、供貨、測試及技術(shù)服務，訂單金額為5.3億元;中天科技也曾中標TenneT公司EnBw Hohe See 155kV海纜總包項目訂單，訂單金額為1.9億元。未來，國內(nèi)海纜企業(yè)有望憑借前期與TenneT建立起的良好合作關(guān)系，獲得由其開發(fā)的其他海風項目海纜訂單。

23-30年年均新增海風裝機量超10GW，國內(nèi)海風企業(yè)有望拓展歐洲市場。

放眼歐洲市場及海風產(chǎn)業(yè)鏈，截至2022年底，各國海風累計裝機量為30GW。歐洲海上風電主要位于北海和波羅的海海域，據(jù)統(tǒng)計，周邊國家2030年規(guī)劃海風裝機總量達133.4GW，即2023-2030年均新增海風裝機量達12.9GW，而2015-2022年歐洲年均新增海風裝機量僅為2.8GW?？紤]到本土企業(yè)產(chǎn)能擴產(chǎn)進度較慢、周期較長，較大增量將為國內(nèi)海風企業(yè)拓展歐洲市場提供契機。

風險提示：歐洲海風項目開發(fā)進度不及預期，國內(nèi)企業(yè)開拓海外市場不及預期，大宗商品價格波動，匯率波動等。