外國公司或?qū)⒓尤牒闵笖?shù) 哪些公司最有望晉升“藍(lán)籌”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，4月26日，恒生指數(shù)公司向市場咨詢建議，允許外國公司加入恒生指數(shù)，并檢討恒生指數(shù)的七個行業(yè)分類和“香港”本地成分股數(shù)量。恒指公司稱，允許外國公司加入恒生指數(shù)，使其代表整個香港股市，而不僅僅代表香港上市的大中華公司。

同時，恒指公司建議取消香港成份股25家的上限要求，并保留現(xiàn)有的七個行業(yè)分類(金融業(yè)、信息科技業(yè)、地產(chǎn)建筑業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)、非必需性消費(fèi)和必需性消費(fèi)、電訊業(yè)和公用事業(yè)，以及能源業(yè)、原材料業(yè)、工業(yè)和綜合企業(yè))。

自1969年推出以來，恒生指數(shù)一直被視為香港股票市場的重要指標(biāo)，由最具代表性的藍(lán)籌公司組成。在恒指公司2020年進(jìn)行有關(guān)同股不同權(quán)公司應(yīng)否被納入恒生指數(shù)的咨詢時，同時討論過恒生指數(shù)的定位。當(dāng)時決定恒生指數(shù)應(yīng)繼續(xù)代表在香港上市的大中華公司，維持外國公司不合資格入選恒生指數(shù)的做法。

恒指公司在新聞稿中表示，有見香港股票市場目標(biāo)成為更多國際企業(yè)上市的金融中心，恒生指數(shù)公司欲再次就此議題作探討，了解市場對恒生指數(shù)納入外國公司的接受程度。

參考其他主要市場，除了日本市場外，澳大利亞、法國、德國、韓國等金融市場都接受外國公司加入當(dāng)?shù)刂饕笖?shù)。在美國股市的三大指數(shù)中，非美國企業(yè)不能加入標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)，但可以被納入納斯達(dá)克100。

此前，在經(jīng)過市場咨詢過后，以香港作為主要上市的外國公司自2018年第三季起符合納入恒生綜合指數(shù)的資格。2023年3月開始，恒生綜合指數(shù)里的外國公司可以通過互聯(lián)互通買賣。截至2023年3月底，在527只恒生綜合指數(shù)成份股中，有六只屬于外國公司，共占指數(shù)比重0.5%。2023年第一季度，恒生綜合指數(shù)中的外國公司成份股占指數(shù)整體成交額的0.3%。

如果允許恒指引入外國公司，哪些公司能率先進(jìn)入呢？上述恒生綜合指數(shù)中的外國公司成份股或有較大幾率入選。

以意大利奢侈品集團(tuán)普拉達(dá)(01913)為例，截至發(fā)稿其市值為1461億港元。2022年，普拉達(dá)集團(tuán)凈收入達(dá)42億歐元，同比增長25%，凈利潤為4.7億歐元，同比大漲58%。該集團(tuán)指出，期內(nèi)所有主要產(chǎn)品類別均錄得雙位數(shù)增長。具體來看，皮具類銷售額為18.6億歐元，同比增長18%，在零售銷售額中的占比高達(dá)50%;服裝類銷售額為10.9億歐元，同比增長27%;鞋履類銷售額為6.91億歐元，同比增長29%。

此外，全球最大的旅游行李箱公司新秀麗(01910)，截至發(fā)稿其市值為361.5億港元。2022年，新秀麗銷售額同比上漲42.5%至28.79億美元，毛利率為55.8%，經(jīng)營利潤上漲271.1%至1.56億美元，凈利潤從上一年的2350萬美元增長1345%至3.38億美元。

還有兗煤澳大利亞(03668)，作為一家位于澳大利亞的專營煤炭生產(chǎn)商，公司從事生產(chǎn)供亞洲市場發(fā)電和鋼鐵行業(yè)用的動力煤及冶金煤。其擁有分布在新南威爾士州及昆士蘭州的五個煤礦綜合體的所有權(quán)及經(jīng)營權(quán)，并管理分布在新南威爾士州、昆士蘭州及西澳大利亞州的其他五個煤礦綜合體。兗礦能源集團(tuán)股份有限公司持有其62.47%的股份，信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司旗下的Cinda International HGB Investment (UK) Limited持有其14.61%的股份。公司于2018年12月6日在港交所上市，是香港和澳洲雙重上市公司。

上述企業(yè)都是在香港上市且極具投資價(jià)值的外國公司。

然而，外國公司只占港股的一小部分，目前約有68間在香港聯(lián)合交易所主板上市的公司被分類為外國公司。但在港上市的外國公司數(shù)目自2010年的六間增至2023年的68間，13年來的升幅超過10倍。

納入恒生指數(shù)，一直是許多港股上市公司追求的目標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者指數(shù)基金需要追蹤指數(shù)編制來配置股票，這些公司被納入恒指后，由于大量被動資金的配置，股價(jià)的穩(wěn)定性也會更強(qiáng)。

已有4家外國公司獲納入互聯(lián)互通股票標(biāo)的范圍

值得注意的是，恒指納入外國公司可借鑒此前3月13日互聯(lián)互通股票標(biāo)的范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大。該次互聯(lián)互通標(biāo)的大幅擴(kuò)容，并首次納入4家外國公司。這4家公司分別為新秀麗、兗煤澳大利亞、歐舒丹及金界控股。

中金公司認(rèn)為，擴(kuò)容使內(nèi)地投資者首次可通過港股通直接投資外國公司，為內(nèi)地投資者配置海外資產(chǎn)帶來了新的投資方向，打開了兩地資本市場雙向開放的新篇章。同時，外國公司納入港股通快速還拉近了內(nèi)地投資者與外國公司的距離，不僅使外國公司走入了內(nèi)地投資者的投資視野，也促進(jìn)外國公司產(chǎn)品進(jìn)入了內(nèi)地居民的消費(fèi)選擇，使得國內(nèi)投資者分享跨國公司在中國的增長紅利。

招商證券也認(rèn)為，這次擴(kuò)容將為境外資金參與A股市場提供更大的參與空間，同時也為南向資金投資港股以及配置海外資產(chǎn)提供了便利，內(nèi)地投資者可直接通過港股通投資外國公司，這次互聯(lián)互通擴(kuò)容標(biāo)志著資本市場雙向開放進(jìn)入新階段。