大摩：予和黃醫(yī)藥(00013)“大市同步”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)26.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予和黃醫(yī)藥(00013)“大市同步”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)26.7港元，指EGFRm+(表皮生長因子受體突變陽性)的競爭格局能見度低和近期股價(jià)優(yōu)于大市。

報(bào)告中稱，雖然集團(tuán)2022年產(chǎn)品銷售額同比增長63%，但ELUNATE銷售額增長放緩至31%，而SULANDA和ORPATHYS則分別增長178%和97%。ORPATHYS的銷量應(yīng)該會(huì)受益于其被納入內(nèi)地的醫(yī)保藥品目錄，但該藥品也降價(jià)38%以及今年首季市場普遍放緩后，能否實(shí)現(xiàn)銷售強(qiáng)勁增長仍有待觀察。

該行指出，根據(jù)公司發(fā)布的患者數(shù)量，SULANDA的隱含市場滲透率在2021-22年從6.5%提升至22.5%，預(yù)計(jì)未來增長將較為溫和(約3億美元)，即與武田制藥涉資4億美元交易的75%預(yù)付款將在今年入賬，產(chǎn)品銷售額或會(huì)同比增長30%-40%，達(dá)到公司指引的中間水平。