交銀國際：維持長城汽車(02333)“買入”評級 目標(biāo)價12.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，予長城汽車(02333)目標(biāo)價12.5港元，維持“買入”評級。公司一季度的短期利潤承壓已大致反映在股價，而轉(zhuǎn)型提速帶動新能源車滲透率上升，將會是長城股價的關(guān)鍵催化劑，公司新能源車滲透率上行空間較同業(yè)大，是板塊反彈中較好的選擇。

該行指出，長城汽車發(fā)布2023年第1季業(yè)績，營收290億元人民幣(下同)，同比減少13.6%，環(huán)比減少23.3%?？鄯莾衾麧櫈樘潛p2億元，對比2022年第1季和第4季盈利均為正。首季盈利承壓與該行預(yù)期一致，主要是受到第1季較弱的整體乘用車銷量疊加價格戰(zhàn)拖累利潤的影響。此外，長城汽車現(xiàn)階段正在加快旗下品牌電動化轉(zhuǎn)型，處于調(diào)整期。哈弗梟龍和魏牌藍(lán)山將引領(lǐng)新一輪新能源轉(zhuǎn)型。