瑞銀：上調高鑫零售(06808)評級至“買入” 目標價升至5港元

智通財經APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，將高鑫零售(06808)評級由“中性”升至“買入”，目標價上調至5港元，并列入亞太區(qū)精選股名單。該行稱，高鑫是消費者行為改變的潛在受惠者，上調其2024-26財年每股盈測23%至47%，反映線下客流增長帶來拐點，加上產品組合改善及經營杠桿，帶來盈利能力復蘇。

該行預計，高鑫零售2023年同店銷售增長轉勢，2024財年起將轉正，扭轉自2020年下半年起的跌勢。該行對趨勢的分析，以至會員店及私人標簽(PL)帶來的新機遇，令其對客流增長轉勢更有信心。即使公司股價自去年11月起反彈142%，但現(xiàn)股價較2019年均值或2020年10月獲阿里巴巴-SW(09988)收購時仍大幅低出分別58%及63%，現(xiàn)估值低于本地食品零售同業(yè)。另預測公司毛利率將逐漸改善，配合線下經營杠桿及數碼基建，以節(jié)省勞工成本，將支持管理層提高2026財年凈利潤率至1.5%-2%的目標(原1%)