富瑞：予中興通訊(00763)“買入”評級 目標價上調(diào)至32.43港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，予中興通訊(00763)“買入”評級，下調(diào)今年收入預(yù)測4%，但將核心營運利潤和凈利潤預(yù)測上調(diào)5%，目標價由29.1港元上調(diào)至32.43港元。該行認為，集團估值仍然不高，而且美國對中國當前領(lǐng)先企業(yè)潛在限制所帶來的服務(wù)器上行空間并未體現(xiàn)在價格中。

報告中稱，公司首季收入僅增長約4.7%，遜于預(yù)期，可能是受到疫情和智能手機銷售疲弱所影響。但2023財年毛利率為44.5%，比該行預(yù)期高出7個百分點，這或是由于營運商在收入組合中的占比更高以及其毛利率進一步上升。此外，公司核心營運利潤增長45%，凈利潤增長19%，但如果撇除庫存減記，將增長42%。