匯證：升北京控股(00392)目標(biāo)價(jià)至53元 受惠于天然氣需求增長(zhǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報(bào)告稱，北京控股(00392)增長(zhǎng)穩(wěn)健及具防守性，相信內(nèi)地對(duì)天然氣需求增長(zhǎng)會(huì)令北控受惠。匯證升北京控股目標(biāo)價(jià)10.4%至53元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行稱，從近日內(nèi)地相關(guān)部門實(shí)地考察可見，中央正大力推動(dòng)能源使用從煤轉(zhuǎn)至天然氣。該行相信內(nèi)地將會(huì)在城市及鄉(xiāng)地等地，以補(bǔ)貼方案吸引用家轉(zhuǎn)用天然氣。北控持有陜京管道項(xiàng)目40%股權(quán)，預(yù)計(jì)能受惠于國(guó)內(nèi)北部及東北部天然氣需求的增長(zhǎng)。

雖然運(yùn)輸電價(jià)減低，但該行稱市場(chǎng)早于2016年末已為此作天然氣運(yùn)輸管道改革作準(zhǔn)備，因此預(yù)計(jì)可消除未來(lái)電價(jià)變幅所帶來(lái)的不明朗因素。

該行表示，今年6月有關(guān)下游城市燃?xì)馐袌?chǎng)的監(jiān)管已獲澄清，對(duì)北京控股影響輕微。匯證稱，雖然北控股價(jià)表現(xiàn)落后于同業(yè)，但預(yù)計(jì)其2017年市帳率為0.9倍，可獲重申評(píng)級(jí)。