集邦咨詢：2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局變化趨勢

智通財經(jīng)APP獲悉，集邦咨詢稱，整體來說，2023年全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需格局呈以下變化趨勢：從主產(chǎn)業(yè)鏈上看，硅料環(huán)節(jié)，2023年硅料整體供應充足，并逐步邁入過剩階段；硅片環(huán)節(jié)，大尺寸、薄片化、N型化趨勢明確，高純石英砂緊缺限制硅片有效產(chǎn)出；電池片環(huán)節(jié)，2023年上半年大尺寸PERC電池片供需偏緊，下半年TOPCon等新技術(shù)產(chǎn)能大量釋放；組件環(huán)節(jié)，全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴張，組件企業(yè)盈利能力有望修復。從輔材端看，2023年EVA粒子供需偏緊，POE粒子主要依賴進口，隨著下半年N型組件產(chǎn)能釋放，POE膠膜需求逐漸提升，供需偏緊態(tài)勢加劇。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈相關數(shù)據(jù)，集邦咨詢預測，2023年全球光伏裝機量將在330-350GW之間。

集邦咨詢提到，2022年，受疫情等多重因素沖擊，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格居高不下，然全球光伏裝機需求持續(xù)旺盛。在光伏裝機需求快速增長的帶動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求不斷釋放，新老玩家紛紛加速產(chǎn)能擴張。2023年隨著硅料擴產(chǎn)產(chǎn)能的大量釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，下游裝機需求有望增長。

硅料環(huán)節(jié)，硅料整體供應充足，價格步入下行通道

2022年，在光伏行業(yè)高景氣的背景下，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能，2022年下半年起多晶硅產(chǎn)能開始加速釋放，集邦咨詢旗下新能源研究中心預測，2023年底多晶硅總產(chǎn)能將達到214萬噸，同比增長82.9%；2023年隨著各大硅料龍頭廠商和眾多新玩家的產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，硅料將不再成為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)，硅料整體供應充足，且逐漸出現(xiàn)過剩的情況。2023年硅料全年產(chǎn)出約134萬噸，同比增幅高達56.29%，可支撐超過500GW的組件產(chǎn)出，較2023年330-350GW的裝機預測明顯過剩。硅料供大于求，價格將進入下行通道，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格有望回歸合理水平。

硅片環(huán)節(jié)，大尺寸、薄片化、N型化趨勢明確，高純石英砂限制有效產(chǎn)出

隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈“降本增效”的持續(xù)推進，硅片向大尺寸、薄片化推進的進程進一步加速。目前市場上的硅片主要有166mm、182mm與210mm三種尺寸，其中，以182mm與210mm為主的大尺寸硅片在降本增效方面的優(yōu)勢凸顯，市場占比快速提升。同時，2022年光伏行業(yè)邁入N型應用的新時代，未來隨著N型電池取代P型電池成為主流，N型硅片滲透率有望持續(xù)提升。

隨著新老玩家加速擴產(chǎn)，2023年硅片產(chǎn)能將大幅擴張。集邦咨詢預測，2023年硅片產(chǎn)能將達到828GW，同比增長51.45%。產(chǎn)出方面，2023年隨著硅料產(chǎn)能的進一步釋放，硅片環(huán)節(jié)的整體稼動率有所提升，N型硅片需求放量帶動石英坩堝需求量提升，然而石英坩堝的原材料高純石英砂緊缺將導致硅片企業(yè)非硅成本上升及實際產(chǎn)出受限。針對高純石英砂緊缺的情況，大部分硅片龍頭與石英坩堝或高純石英砂企業(yè)簽訂鎖價鎖量長單，而二三線企業(yè)存在一定的石英坩堝供應緊缺風險，硅片龍頭保供優(yōu)勢顯著，行業(yè)集中度有望提升。

電池片環(huán)節(jié)，大尺寸PERC電池供需偏緊，TOPCon產(chǎn)能逐步釋放

當前，PERC面臨提效瓶頸，光伏行業(yè)逐步進入“N型時代”，以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型技術(shù)逐漸成為企業(yè)爭相布局的焦點。未來隨著生產(chǎn)成本的降低及良率的提升，N型電池有望超越P型電池成為主流。2023年電池片產(chǎn)能將繼續(xù)快速擴張，N型電池片占比持續(xù)提升。集邦咨詢預測，2023年電池片總產(chǎn)能將達到886GW，同比增長52.4%，其中N型電池片產(chǎn)能約338GW，占比39%，產(chǎn)能份額快速提升。

2022年下半年以來，電池片環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能以N型技術(shù)為主，然而新技術(shù)產(chǎn)能的釋放存在一定的滯后性，預計TOPCon產(chǎn)能的釋放主要集中在2023年下半年。2022年下半年PERC的產(chǎn)能擴張幾乎處于停滯狀態(tài)，大尺寸PERC電池片因供需偏緊，盈利能力持續(xù)提升；2023年上半年，TOPCon產(chǎn)能尚未大量釋放，大尺寸PERC電池片供需仍偏緊，盈利能力有望進一步提升。2023年下半年，隨著TOPCon產(chǎn)能等新技術(shù)產(chǎn)能逐步釋放，電池片供需偏緊態(tài)勢將得到緩解。

組件環(huán)節(jié)，全球組件產(chǎn)能持續(xù)擴張，組件企業(yè)盈利有望修復

2023年在政策引導和市場需求的雙輪驅(qū)動下，全球光伏裝機需求持續(xù)旺盛，組件產(chǎn)能持續(xù)擴張。集邦咨詢預測，2023年全球組件產(chǎn)能可達853GW，同比增長39.3%；新增產(chǎn)能達240GW，產(chǎn)能擴張仍以中國企業(yè)為主，預計2023年中國組件產(chǎn)能占比將達到76.34%。

近兩年，歐洲、印度、美國等地區(qū)紛紛出臺政策推動光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈的本土化，中國組件企業(yè)加速在海外布局組件產(chǎn)能，海外組件產(chǎn)能加速擴張，然中國頭部組件廠商占據(jù)技術(shù)、成本、品牌、渠道優(yōu)勢，短期內(nèi)難以被其他國家超越。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格回落將刺激下游裝機的增長，一體化組件廠商有望率先受益，盈利得到修復。

粒子方面，EVA粒子供需偏緊，N型電池片產(chǎn)能釋放帶動POE膠膜需求提升

集邦咨詢預測，2023年光伏EVA粒子需求約179.7萬噸，全年供應量約178.5萬噸。2023年隨著硅料產(chǎn)能釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格有望回歸合理水平，進而刺激下游裝機需求放量。光伏膠膜在光伏裝機需求旺盛的帶動下，市場規(guī)模不斷擴容，然而，光伏級EVA粒子工藝難度大，產(chǎn)能爬坡時間長，整體供給相對偏緊的態(tài)勢有望維持至2024年。

2023年POE樹脂需求約41.5萬噸，主要依賴進口，整體供需格局偏緊。目前全球POE產(chǎn)能主要集中在陶氏化學、三井化學、?？松梨诠镜壬贁?shù)海外企業(yè)，行業(yè)集中度較高。中國光伏級POE粒子主要依賴進口，近年來，國內(nèi)企業(yè)已加快POE產(chǎn)品自主研發(fā)進程，但受制于較長的擴產(chǎn)周期和較高的技術(shù)壁壘，中短期產(chǎn)能釋放有限，POE粒子仍處于供需偏緊態(tài)勢。POE膠膜具備水汽透過率低、抗老化性能優(yōu)越等特點，廣泛應用于雙玻、N型等高效光伏組件。隨著2023年下半年N型組件產(chǎn)能釋放，POE膠膜的滲透率將加速提升，供需偏緊態(tài)勢加劇，價格有望持續(xù)上漲。未來1-2年，具備POE粒子保供能力的膠膜企業(yè)有望進一步提升市場份額。