私募監(jiān)管或現(xiàn)新要求？涉及債券投資、開(kāi)放規(guī)則、過(guò)橋資金、多層嵌套等

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日市場(chǎng)有傳聞稱，監(jiān)管針對(duì)私募基金備案情況提出多項(xiàng)要求，涉及債券投資、開(kāi)放規(guī)則、管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬、過(guò)橋資金、多層嵌套、產(chǎn)品長(zhǎng)期無(wú)外部投資者等。

據(jù)了解，目前坊間流傳這份傳聞中，對(duì)于投資范圍包括債券的產(chǎn)品，要求對(duì)單一債券的投資不超過(guò)基金總資產(chǎn)的25%，產(chǎn)品的開(kāi)放頻率原則上不超過(guò)每月一次，對(duì)于存續(xù)產(chǎn)品債券投資比例過(guò)高，或已存在風(fēng)險(xiǎn)債的，需提供相應(yīng)壓降計(jì)劃，后續(xù)產(chǎn)品審慎備案。此外，申贖方面，產(chǎn)品需明確申贖開(kāi)放日，不得有“產(chǎn)品無(wú)固定申贖日，以管理人公告為準(zhǔn)”的表述等。

針對(duì)上述債券私募備案的傳聞，某資深債券私募人士稱，這很有可能是鑒于去年11月份債券市場(chǎng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層會(huì)進(jìn)一步壓實(shí)責(zé)任，對(duì)照要求嚴(yán)格執(zhí)行，從而更好地管控風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)中基協(xié)公示信息顯示，截至4月10日，今年以來(lái)注銷登記的私募基金管理人達(dá)1700家，相比于去年同期的334家增長(zhǎng)超四倍。值得注意的是，注銷私募主要分為“主動(dòng)注銷”“依公告注銷”和“協(xié)會(huì)注銷”三類，其中“協(xié)會(huì)注銷”機(jī)構(gòu)是指因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營(yíng)及失聯(lián)等情形被協(xié)會(huì)注銷的機(jī)構(gòu)。

在今年以來(lái)的私募注銷大潮中，“協(xié)會(huì)注銷”的機(jī)構(gòu)是主力軍。今年以來(lái)，共計(jì)1527家私募被協(xié)會(huì)注銷，遠(yuǎn)超去年全年的843家。從年度數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)被協(xié)會(huì)注銷的私募數(shù)量創(chuàng)出歷史新高。而且據(jù)公開(kāi)信息數(shù)據(jù)，今年以來(lái)已有北京、廈門(mén)、深圳、成都、江蘇、西藏等地證監(jiān)局對(duì)違規(guī)私募基金管理人出具罰單。

星石投資認(rèn)為，監(jiān)管“扶優(yōu)限劣”持續(xù)升級(jí)，對(duì)私募行業(yè)的健康發(fā)展意義重大，在防控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，有助于督促私募管理人回歸主動(dòng)管理本源，將更多精力放在提高投研水平上。