高盛：衰退擔(dān)憂(yōu)加劇 股市將出現(xiàn)更大波動(dòng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛策略師表示，隨著對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)加劇，樂(lè)觀(guān)的股市投資者在2023年的剩余時(shí)間里可能會(huì)受到波動(dòng)的沖擊。以Christian Mueller-Glissmann為首的策略師在一份報(bào)告中指出，銀行業(yè)的壓力和疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增加了股市在第二季度出現(xiàn)更大波動(dòng)的可能性。他們表示，高盛的一個(gè)綜合評(píng)估宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素、市場(chǎng)指標(biāo)和更廣泛不確定性的模型顯示，標(biāo)普500指數(shù)出現(xiàn)高波動(dòng)的可能性為54%，波動(dòng)較為平緩的可能性為39%。

今年以來(lái)，債市波動(dòng)加劇，隨著投資者消化經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，債券收益率出現(xiàn)大幅波動(dòng)。相比之下，股市就像“一片平靜的綠洲”，股市投資者轉(zhuǎn)而押注經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩可能促使美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束收緊政策的行動(dòng)。

Christian Mueller-Glissmann在2月時(shí)曾表示，他更青睞美國(guó)資產(chǎn)，而非美國(guó)股票。他正確地預(yù)測(cè)了標(biāo)普500指數(shù)將在一段時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)不佳。如今，他預(yù)測(cè)，在2023年的剩余時(shí)間里，“由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)計(jì)都將下降，資產(chǎn)的波動(dòng)可能更多地受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而不是通脹波動(dòng)的驅(qū)動(dòng)”。在這樣的環(huán)境下，高盛團(tuán)隊(duì)更青睞股票衍生品，如較短期的看跌期權(quán)價(jià)差、標(biāo)普500指數(shù)較長(zhǎng)期限的套期保值和遠(yuǎn)期波動(dòng)率策略，作為對(duì)沖股市下跌的一種方法。